Relationship between Corporate Governance and Financial Ratio with Performance of Listed Companies on The Stock Exchange of Thailand with Excellent Score

Main Article Content

Wiwat Chanprasit
Sirirat Poungsangsuk
Nawarat Chowanachote
Boonriem Tagairach
Warunya Somsiri
Khampee Netumporn

Abstract

This research aimsed to 1) study the relationship between corporate governance, 2) liquidity financial ratios, and 3) debt serviceability financial ratios and the performance of companies listed on the stock exchange of Thailand with an excellent score. The data were collected from annual registration statements (Form 56-1) of 191 companies from 2016 to 2020. Statistics used in data analysis including mean, percentage, standard deviation, Pearson correlation analysis, and multiple regression analysis. The results of the study found that: 1) corporate governance included (1) size of the company's board of directors and the proportion of independent directors has a positive relationship with the company's performance in terms of gross profit ratio, (2) all aspects of corporate governance were not related to the company's performance in terms of net profit ratio, (3) size of the company's board of directors and the shareholding ratio of the executive committee had a positive relationship with the company's performance in terms of return on assets ratio, and (4) the size of the board of directors and the shareholding proportion of the executive committee had a positive relationship with the company's performance in terms of return on equity ratio. 2) Financial liquidity was not related to the performance of companies listed on the Stock Exchange of Thailand that have excellent corporate governance in all aspects. 3) The ability to repay debt includes (1) the debt-to-equity ratio had a negative relationship with the gross profit ratio, (2) the ability to pay off debt has no relationship with the company's performance in terms of net profit ratio, (3) debt to equity ratio had a negative relationship. As for the interest coverage ratio, it had a positive relationship with the company's performance in terms of return on assets ratio, and (4) and (4) debt-to-asset ratio. And the return on assets ratio has a positive relationship and the debt-to-equity ratio has a negative relationship with the company's performance in terms of return on equity ratio at the significance level of .01.

Article Details

How to Cite
Chanprasit, W., Poungsangsuk, S., Chowanachote, N., Tagairach, B., Somsiri, W., & Netumporn, K. (2023). Relationship between Corporate Governance and Financial Ratio with Performance of Listed Companies on The Stock Exchange of Thailand with Excellent Score. RMUTP Research Journal Humanities and Social Sciences, 8(2), 44–59. Retrieved from https://so05.tci-thaijo.org/index.php/rmutphuso/article/view/267536
Section
Research Articles

References

เดือนศิริ ดวงแก้ว. (2556). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในหลักทรัพย์ กลุ่มบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ. การค้นคว้าอิสระบัญชีมหาบัณฑิต. กรุงเทพฯ : มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2560). หลักการกำกับดูแลกิจการที่ดี สำหรับบริษัท จดทะเบียนปี 2560 [ออนไลน์]. แหล่งที่มา https://www.sec.or.th.

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2563). การสำรวจการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียน CORPORATE GOVERNANCE REPORT OF THAI LISTED COMPANIES. [ออนไลน์]. แหล่งที่มา https://www.setsustainability.com/page/cgr-corporate-governance-report

ธาราทิพย์ สิริจินดา. (2553). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับอัตราผลตอบแทนของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์. การศึกษาอิสระวิทยาศาสตรมหาบัณฑิต. กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.

นารินทิพย์ ท่องสายชล. (2565). ESG การลงทุนในโลกยุคใหม่. สืบค้นเมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม 2566, เข้าถึงได้จาก https://setinvestnow.com/th/knowledge/ar 37 ticle/165-tsi-invest-in-esg-stock-in-new-investment-era

นิตยา ทัดเทียม และ พิมพิศา พรหมมา. (2562). ความสัมพันธ์ระหว่างกลไกการกำกับดูแลกิจการที่ดีและผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET100). วารสารสุทธิปริทัศน์. 34(109) 1-12.

ปิยะณัฐ ถุนพุทธดม. (2561). ผลกระทบของกลไกการกำกับดูแลกิจการ คุณภาพการสอบบัญชีที่มีต่อผลการดำเนินงานผ่านการบริหารกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์. คณะบัญชี มหาวิทยาลัยศรีปทุม.

พิชญาภัค เพชรสีสุก. (2565). “ESG” แนวคิดความยั่งยืนที่องค์กรควรใช้เป็นเครื่องมือหรือแค่เทรนด์ตามกระแส. สืบค้นเมื่อวันที่ 31 มีนาคม 2566, เข้าถึงได้จาก https://www.nia.or.th/ESG-sustainability-concepts-or-trends

ศรัญญา สิงห์วะราช. (2562). อิทธิพลของอัตราส่วนทางการเงินด้านประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจดทะเบียนในหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่ม SET100. วิทยานิพนธ์บัญชีมหาบัณฑิต. กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยธุรกิจบัณฑิตย์.

ศิลปพร ศรีจั่นเพชร. (2555). หลักสำคัญของการกำกับดูแลกิจการ. วารสารบริหารธุรกิจ. 35(133) 1-3.

เอกภาพ เอกวิกรัย. (2561). ผลของการกำกับดูแลกิจการและการเปลี่ยนผู้บริหารสูงสุดต่อผลการดำเนินงานและความเสี่ยงของบริษัท. วิทยานิพนธ์. คณะพาณิชยศาสตร์และการบัญชี. มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.

Almazari, A. (2013). The Relationship between Working Capital Management and Profitability:Evidence from Saudi Cement Companies. Master Thesis in Administrative Sciences, Finance Section, King Saud University.

Mohammad, R. K. et al. (2013). Relationship between Financial Ratios and Stock Prices for the Food Industry Firms in Stock Exchange of Iran. World Applied Programming, 3(10). pp.512-521.

Nguyen, K.M. (2001). Financial Management and Profitability of Small and Medium Enterprises. Master Thesis in Doctor of Business Administration, Southern Cross University.