กลยุทธ์ลงทุนจากสัญญาณคำสั่งซื้อขายชนิดระบุราคา

บทคัดย่อ

          นักลงทุนในตลาดทุนที่มีประสิทธิภาพจะแข่งขันกันหาข้อมูลและทำให้ราคาหุ้นที่ซื้อขายสะท้อนข้อมูลล่าสุด งานวิจัยนี้เสนอว่ายังมีข้อมูลบางประการที่ไม่ได้สะท้อนในราคาหุ้นทันที เช่น ข้อมูลปริมาณคำสั่งซื้อขายชนิดระบุราคา (Limit Order Book) ที่รอการจับคู่ และนักลงทุนสามารถใช้ข้อมูลนี้ในการสร้างกลยุทธ์การลงทุนได้ ในการศึกษากลยุทธ์ลงทุนสาหรับการขายชอร์ต (Short-sell) โดยใช้สัญญาณจากข้อมูลปริมาณซื้อขายจาก Limit Order Book ในงานวิจัยนี้ ผลการทดสอบข้อมูลหุ้น 10 ตัวในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยใน พ.ศ.2554 พบว่า การแปลงข้อมูลปริมาณซื้อขายจาก Limit Oder Book เป็นดัชนีวัดความเห็นร่วมกัน (Consensus Indicator) ของนักลงทุนทั้งในฝั่งซื้อและขายสามารถอธิบายกำไรที่เกิดจากการลงทุนได้