ผลกระทบของการวางแผนภาษีต่อต้นทุนหนี้ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
Article Sidebar
เผยแพร่แล้ว:
ธ.ค. 5, 2019
คำสำคัญ:
การวางแผนภาษี ต้นทุนหนี้ การตั้งทุนต่ำ อัตราภาษีที่แท้จริง
Main Article Content
บทคัดย่อ
งานวิจัยนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อศึกษาผลกระทบของการวางแผนภาษีที่มีผลต่อต้นทุนหนี้ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยยกเว้นกลุ่มธุรกิจการเงิน โดยรวบรวมข้อมูลจากรายงานประจำปีระหว่าง พ.ศ. 2557 - 2559 จำนวน 813 ตัวอย่าง การวางแผนภาษีวัดจากอัตราภาษีที่แท้จริง สำหรับต้นทุนหนี้วัดจากอัตราส่วนต้นทุนทางการเงินต่อหนี้สินรวม เพื่อนำไปวิเคราะห์ความถดถอยเชิงพหุ ผลการวิจัยพบว่า ในภาพรวมการวางแผนภาษีมีผลกระทบเชิงลบกับต้นทุนหนี้อย่างไม่มีนัยสำคัญทางสถิติ ขณะที่กลุ่มบริษัทที่มีการตั้งทุนต่ำการวางแผนภาษีกลับมีผลกระทบเชิงบวกกับต้นทุนหนี้ สำหรับตัวแปรควบคุมพบว่า ความเสี่ยงทางการเงินและระดับการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีตัวตนมีผลกระทบเชิงบวกกับการต้นทุนหนี้ อย่างไรก็ตามกลุ่มบริษัทที่มิได้ตั้งทุนต่ำความสามารถในการทำกำไรมีผลกระทบเชิงลบกับต้นทุนหนี้ หน่วยงานของรัฐสามารถนำผลการศึกษานี้เป็นแนวทางประกอบการกำหนดมาตรการต่าง ๆ ทางภาษีและการกำกับดูแลบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
Article Details
รูปแบบการอ้างอิง
Thanjunpong, S., & Awirothananon, T. (2019). ผลกระทบของการวางแผนภาษีต่อต้นทุนหนี้ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารปาริชาต, 32(2), 104–120. สืบค้น จาก https://so05.tci-thaijo.org/index.php/parichartjournal/article/view/128672
ประเภทบทความ
บทความวิจัย
เอกสารอ้างอิง
[1] Trachutham, C., & Trachutham, D. (2008). Input tax not deductible. Sanpakornsarn Journal, 55(10), 55-62. (In Thai)
[2] Dyreng, S. D., Hanlon, M., & Maydew, E. L. (2008). Long-run corporate tax avoidance. The Accounting Review, 83(1), 61–82.
[3] Masri, I., & Martani, D. (2014). Tax avoidance behavior towards the cost of debt. International Journal of Trade and Global Markets, 7(3), 235-249.
[4] Richardson, R., Taylor, G., & Lanis, R. (2015). The impact of financial distress on corporate tax avoidance spanning the global financial crisis: Evidence from Australia. Economic Modelling, 44(C), 44-53.
[5] Graham, J. R., & Tucker, A. L. (2006). Tax shelters and corporate debt policy. Journal of Financial Economics, 81(3), 563-594.
[6] Lim, Y. (2011). Tax avoidance, cost of debt and shareholder activism: Evidence from Korea. Journal of Banking & Finance, 35(2), 456-470.
[7] Taylor, G., & Richardson, G. (2012). International corporate tax avoidance practices: Evidence from Australian firms. The International Journal of Accounting, 47(4), 469-496.
[8] Kholbadalov, U. (2012). The relationship of corporate tax avoidance, cost of debt and institutionalownership: Evidence from Malaysia. Retrieved April 12, 2016, from: https://www.econstor.eu/handle/10419/146568.
[9] Richardson, G., Lanis, R., & Leung, S. C. M. (2014). Corporate tax aggressiveness, outside directors, and debt policy: An empirical analysis. Journal of Corporate Finance, 25(C), 107-121.
[10] Lin, S., Tong, N., & Tucker, A. L. (2014). Corporate tax aggression and debt. Journal of Banking & Finance, 40(1), 227-241.
[11] Thanjunpong, S., & Bangmek, R. (2017). The influence of board of directors, audit committee and ownership structure impact on tax planning: An empirical evidence of Thailand. Journal of Accounting Profession, 13(37), 29-44. (In Thai)
[12] Modigliani, F., & Miller, M. H. (1963). Corporate income taxes and the cost of capital: A correction (In communications). American Economic Review, 53(3), 433-443.
[13] Pittman, J. A., & Fortin, S. (2004). Auditor choice and the cost of debt capital for newly public firms. Journal of Accounting and Economics, 37(1), 113-136.
[14] Myers, S. C., & Majluf, N. S. (1984). Corporate financing & investment decisions: When firms have information that investors do not have. Journal of Financial Economics, 13(2), 187-221.
[15] DeAngelo, H., & Masulis, R. W. (1980). Optimal capital structure under corporate and personal taxation. Journal of Financial Economics, 8(1), 3-29.
[16] Taylor, G., & Richardson, G. (2013). The determinants of thinly capitalized tax avoidance structures: Evidence from Australian firms. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 22(1), 12-25.
[17] Gupta, S., & Newberry, K. (1997). Determinants of the variability in corporate effective tax rates: Evidence from longitudinal data. Journal of Accounting and Public Policy, 16(1),
1-34.
[18] Maβbaum, A., & Sureth, C. (2009). Thin capitalization rules and entrepreneurial capital structure decisions. BuR Business Research Journal, 2(2), 147-169.
[19] Siritos, S. (2003). Problems are income taxation from holding company in Thailand. Master of Laws Dissertation, Thammasat University. (In Thai)
[20] Buettner, T., Overesch, M., Schreiber, U., & Wamser, G. (2012). The impact of thin-capitalization rules on the capital structure of multinational firms. Journal of Public Economics, 96(11-12), 930-938.
[21] Shieh, W. S., Ou, J. N., & Wang, J. C. (2014). The impact of anti-thin capitalization rules on capital structure in Taiwan. International Journal of Economics and Finance, 6(11),
142-159.
[22] Hair, F., Black, W., Babin, B., & Anderson, R. (2010). Multivariate data analysis.
(7th Ed.). New Jersey: Pearson Education.
[2] Dyreng, S. D., Hanlon, M., & Maydew, E. L. (2008). Long-run corporate tax avoidance. The Accounting Review, 83(1), 61–82.
[3] Masri, I., & Martani, D. (2014). Tax avoidance behavior towards the cost of debt. International Journal of Trade and Global Markets, 7(3), 235-249.
[4] Richardson, R., Taylor, G., & Lanis, R. (2015). The impact of financial distress on corporate tax avoidance spanning the global financial crisis: Evidence from Australia. Economic Modelling, 44(C), 44-53.
[5] Graham, J. R., & Tucker, A. L. (2006). Tax shelters and corporate debt policy. Journal of Financial Economics, 81(3), 563-594.
[6] Lim, Y. (2011). Tax avoidance, cost of debt and shareholder activism: Evidence from Korea. Journal of Banking & Finance, 35(2), 456-470.
[7] Taylor, G., & Richardson, G. (2012). International corporate tax avoidance practices: Evidence from Australian firms. The International Journal of Accounting, 47(4), 469-496.
[8] Kholbadalov, U. (2012). The relationship of corporate tax avoidance, cost of debt and institutionalownership: Evidence from Malaysia. Retrieved April 12, 2016, from: https://www.econstor.eu/handle/10419/146568.
[9] Richardson, G., Lanis, R., & Leung, S. C. M. (2014). Corporate tax aggressiveness, outside directors, and debt policy: An empirical analysis. Journal of Corporate Finance, 25(C), 107-121.
[10] Lin, S., Tong, N., & Tucker, A. L. (2014). Corporate tax aggression and debt. Journal of Banking & Finance, 40(1), 227-241.
[11] Thanjunpong, S., & Bangmek, R. (2017). The influence of board of directors, audit committee and ownership structure impact on tax planning: An empirical evidence of Thailand. Journal of Accounting Profession, 13(37), 29-44. (In Thai)
[12] Modigliani, F., & Miller, M. H. (1963). Corporate income taxes and the cost of capital: A correction (In communications). American Economic Review, 53(3), 433-443.
[13] Pittman, J. A., & Fortin, S. (2004). Auditor choice and the cost of debt capital for newly public firms. Journal of Accounting and Economics, 37(1), 113-136.
[14] Myers, S. C., & Majluf, N. S. (1984). Corporate financing & investment decisions: When firms have information that investors do not have. Journal of Financial Economics, 13(2), 187-221.
[15] DeAngelo, H., & Masulis, R. W. (1980). Optimal capital structure under corporate and personal taxation. Journal of Financial Economics, 8(1), 3-29.
[16] Taylor, G., & Richardson, G. (2013). The determinants of thinly capitalized tax avoidance structures: Evidence from Australian firms. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 22(1), 12-25.
[17] Gupta, S., & Newberry, K. (1997). Determinants of the variability in corporate effective tax rates: Evidence from longitudinal data. Journal of Accounting and Public Policy, 16(1),
1-34.
[18] Maβbaum, A., & Sureth, C. (2009). Thin capitalization rules and entrepreneurial capital structure decisions. BuR Business Research Journal, 2(2), 147-169.
[19] Siritos, S. (2003). Problems are income taxation from holding company in Thailand. Master of Laws Dissertation, Thammasat University. (In Thai)
[20] Buettner, T., Overesch, M., Schreiber, U., & Wamser, G. (2012). The impact of thin-capitalization rules on the capital structure of multinational firms. Journal of Public Economics, 96(11-12), 930-938.
[21] Shieh, W. S., Ou, J. N., & Wang, J. C. (2014). The impact of anti-thin capitalization rules on capital structure in Taiwan. International Journal of Economics and Finance, 6(11),
142-159.
[22] Hair, F., Black, W., Babin, B., & Anderson, R. (2010). Multivariate data analysis.
(7th Ed.). New Jersey: Pearson Education.
