Tax planning affects a company's operations through executive compensation
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
This study aims to examine the impact of tax planning on corporate performance, with executive compensation acting as a mediating variable. The sample consists of 569 companies listed on the Stock Exchange of Thailand during the period 2021–2023, excluding firms in the financial sector, mutual funds, and companies with incomplete data, resulting in a total of 1,335 observations. Data were analyzed using descriptive statistics and multiple regression analysis to investigate the relationship between tax planning variables and corporate performance. The findings indicate that effective tax planning can reduce the corporate tax burden without adversely affecting net profit and also has a positive impact on executive compensation, thereby creating appropriate incentives for managerial performance. This effect is particularly evident in terms of Return on Equity (ROE) and Earnings per Share (EPS). Furthermore, the tax-to-asset ratio (TAX_ASSET) is positively associated with executive compensation, highlighting the role of tax planning as an important strategic tool in enhancing long-term corporate sustainability. However, tax planning should be conducted with transparency and strict compliance with regulations, as excessive exploitation of legal loopholes or lack of transparency may lead to reputational risks and reduce stakeholders’ confidence in the long run (Hanlon & Heitzman, 2010; Desai & Dharmapala, 2006).
Article Details
References
กรมสรรพากร. (2551). คู่มือการยื่นภาษีและสิทธิประโยชน์ทางภาษี. กรุงเทพฯ: กรมสรรพากร. ค้นจาก https://shorturl.asia/xoaLU
กรรณิกา ศรีบุญเรือง และจิราพัชร สุทธ. (2564). ความสัมพันธ์ระหว่างการวางแผนภาษีกับมูลค่ากิจการ กรณีศึกษา บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ. วารสารวิชาการสังคมศาสตร์เครือข่ายวิจัยประชาชื่น. 3(3) 59-74
ดวารเรือง โสภา และธิติภาภรณ์ สินธุ์จรุญศักดิ์. (2564). ความสัมพันธ์ระหว่างโครงสร้างของผู้ถือหุ้นและการวางแผนภาษีที่ส่งผลต่อนโยบายการจ่ายเงินปันผลของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ. วารสารมนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยราชพฤกษ์, 11(3), กันยายน–ธันวาคม.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2566). รายชื่อบริษัทจดทะเบียนและข้อมูลพื้นฐาน. ค้นจาก https://www.set.or.th
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2569). SETSMART: ระบบฐานข้อมูลตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. ค้นจาก https://www.setsmart.com
พันธ์แสน ใจชื้น, ปภัสวรรณ ภูสุวรรณ และคณะ. (2565). ปัจจัยการกำกับดูแลกิจการที่ดีที่ส่งผลต่อการวางแผนภาษีของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิชาการมหาวิทยาลัยราชภัฏเพชรบุรี, 12(3), 23-32.
รสนา โชติสุวรรณ และสุภา ทองคง. (2562). ความสัมพันธ์ระหว่างการวางแผนภาษีกับราคาหุ้นสามัญของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. RMUTT Global Business and Economics Review, 14(1), 23-36.
ศิวกรานต์ พันแจ้ง, จิราภา ชาลาธราวัฒน์, จิรฐัตกาล วุฒิพันธุ์, สมินทร เบ้าธรรม และกนกนภัส โสเขียว. (2567). อิทธิพลของคุณลักษณะคณะกรรมการตรวจสอบที่มีต่อผลการดำเนินงานและบทบาทของการวางแผนภาษีในฐานะตัวแปรส่งผ่าน: กรณีศึกษาบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่มดัชนี SET 100. วารสารการบัญชีและการจัดการ มหาวิทยาลัยมหาสารคาม, 16(3), กรกฎาคม-กันยายน, 2567.
อานัติ หยกพิทักษ์โชค และวัลลภ บัวชุม. (2562). ความสัมพันธ์ระหว่างการบริหารกำไรกับค่าตอบแทนผู้บริหารของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (MAI). วิทยานิพนธ์บัญชีมหาบัณฑิต คณะบัญชี. ค้นจาก https://shorturl.asia/sJidW
SET Invest Now. (2023). สงครามการค้า เมื่อภาษีนำเข้าสั่นคลอนเศรษฐกิจโลก. ค้นจาก https://shorturl.asia/L48td
CFI. Corporate Finance Institute. (n.d.). What is Return on Equity (ROE)? Retrieved from https://shorturl.asia/lZ8gk
Chen, S., Chen, X., Cheng, Q., & Shevlin, T. (2010). Are family firms more tax aggressive than non-family firms? Journal of Financial Economics, 95(1), 41–61.
Christensen, D. M., Floyd, E., Liu, L. Y., & Maffett, M. (2022). The real effects of corporate tax loss carryforwards. The Accounting Review, 97(3), 223–251.
Deloitte. (2022). Tax transformation trends: 2022. Retrieved from https://www2.deloitte.com
Folger, J. (2024). What Is the Formula for Calculating Earnings per Share (EPS)? Retrieved from https://shorturl.asia/xaEFo
Hair, J. F., Babin, B. J., Black, W. C., & Anderson, R. E. (2019). Multivariate Data Analysis (8th ed.). England: Pearson Prentice.
Hanlon, M., & Heitzman, S. (2010). A review of tax research. Journal of Accounting and Economics, 50(2–3), 127–178.
Jason Fernando. (2024). Investopedia. Return on equity (ROE). Retrieved from https://www.investopedia.com/terms/r/returnonequity.asp
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. doi:10.1016/0304-405X(76)90026-X
Murphy, K. J. (1999). Executive compensation. In O. Ashenfelter & D. Card (Eds.), Handbook of labor economics, 3, 2485–2563. Elsevier. doi:10.1016/S1573-4463(99)30024-9
OECD. (2021). Corporate tax statistics 2021. Paris: OECD Publishing.
OECD. (2023). Tax policy reforms 2023: OECD and selected partner economies. Paris: OECD Publishing.
PwC. (2023). Worldwide tax summaries: Corporate taxes 2023. Retrieved from https://www.pwc.com
Richardson, G., Taylor, G., & Lanis, R. (2013). The impact of financial distress on corporate tax avoidance spanning the global financial crisis: Evidence from Australia. Economic Modelling, 36, 491–512. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2013.10.021
Scholes, M. S., Wolfson, M. A., Erickson, M., Hanlon, M., Maydew, E. L., & Shevlin, T. J. (2015). Taxes and business strategy: A planning approach (5th ed.). Pearson Education.
