Influence of Financial Management Practices on the Financial Performance of the Businesses in Songkhla Province
Keywords:
Financial management practices Performance SMEsAbstract
This study investigates the influence of financial management practices on the financial performance of the businesses in Songkhla province, concentrating on three dimensions: working capital management, investment budget management, and asset management. We gathered data from executives and relevant individuals who provided information about 159 businesses in Songkhla province. The sample group in this study employed a convenience sampling strategy, with a Likert scale questionnaire as the instrument. The data was summarized using simple statistics like percentages, averages, and measures of variation, along with the Pearson correlation coefficient to show the basic relationships between the variables and the research goals by examining the structural equation model (SEM). The study's results indicate that the structural equation model fits the empirical data and that financial management practices positively influence the financial performance of businesses in Songkhla province. Effective financial management techniques enhance competitiveness, positively impacting financial performance and supporting sustainable corporate development, hence, generating economic value for Thailand. Furthermore, this research can bridge the gaps in previous studies, especially those that support the role of management accounting in enhancing company decision-making.
References
คณะกรรมการบริหารงานจังหวัดแบบบูรณาการ. (2566). เป้าหมายการพัฒนาจังหวัดสงขลา 20 ปี (พ.ศ. 2566 – 2585). https://www.songkhla.go.th/files/com_news_develop_plan/2023-06_8e5a039fe5ac788.pdf
ฐิตา เภกานนท์. (2562). ปลดล็อก SMEs ไทย ปรับตัวอย่างไรให้เติบโต โครงการศึกษาด้านโครงสร้างเศรษฐกิจไทยที่มีนัยต่อการดำเนินนโยบาย สายนโยบายการเงิน ธนาคารแห่งประเทศไทย. https://www.bot.or.th/
content/dam/bot/documents/th/research-and-publications/research/discussion-paper-and-policy-paper/SMEs_paper.pdf
ณัฐนันท์ ฐิติยาปราโมทย์. (2565). ผลกระทบของคุณภาพการตัดสินใจทางการบัญชีบริหารที่มีต่อความอยู่รอดของกิจการของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารการบัญชีและการจัดการมหาวิทยาลัยมหาสารคาม, 14(2). 105-124.
นิตยา โพธิ์ศรีจันทร์ และศิริวรรณ เพชรไพร. (2565). ผลกระทบของการประยุกต์ใช้ข้อมูลการบัญชีบริหารเชิงรุก ที่มีต่อประสิทธิภาพการดำเนินงานของธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม ในจังหวัดนครพนม. วารสารศิลปะศาสตร์และวิทยาการจัดการ, 9(1), 19-30.
ฝ่ายวิเคราะห์สถานการณ์และเตือนภัยทางเศรษฐกิจ สํานักงานส่งเสริมวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม. (2566). รายงานสถานการณ์ MSME ปี 2567. https://www.sme.go.th/knowledge/
สุนันท์ เพ่งจินดา, วสุรัตน์ ทรงบรรพต และวัชรี สุนทรนนท์. (2567). การบัญชีบริหารและการบริหารความเสี่ยงที่ส่งผลต่อประสิทธิผลองค์การของการค้าสมัยใหม่ในยุคดิจิทัล กรณีศึกษา: วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมใน กรุงเทพมหานคร (ธุรกิจ SMEs). วารสารรัชต์ภาคย์, 18(58), 132-149.
สำนักงานคลังจังหวัดสงขลา. (2568). รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลังจังหวัดสงขลา ปี พ.ศ. 2567. https://www.cgd.go.th/
สำนักงานสถิติจังหวัดสงขลา. (2565). สำมะโนธุรกิจและอุตสาหกรรม พ.ศ. 2565 ข้อมูลพื้นฐานจังหวัดสงขลา. https://songkhla.nso.go.th/images/stitic/society/5businessindustrialcensus2022.pdf
หยาดพิรุฬห์ สิงหาด และประเวศ เพ็ญวุฒิกุล. (2559). ความสัมพันธ์ระหว่างการประยุกต์ใช้ข้อมูลการบัญชีบริหารกับความสำเร็จในการดำเนินงานของธุรกิจ SMEs ในเขตภาคใต้. วารสารวิจัยและพัฒนา วไลยอลงกรณ์ในพระบรมราชูปถัมภ์ สาขามนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์, 11(2), 373-383.
อิศรัฏฐ์ รินไธสง. (2561). โมเดลสมการโครงสร้างสำหรับการวิจัยพฤติกรรมศาสตร์และสังคมศาสตร์. ภาควิชารัฐประศาสนศาสตร์ คณะวิทยาการจัดการ มหาวิทยาลัยสงขลานครินทร์.
Abakah, H. (2019). Influence of financial management practices on organizational performance of non-governmental organizations in biodiversity, ACCRA [Master of business administration degree in finance dissertation]. University of Cape Coast. http://hdl.handle.net/12346789/4241
Ahmed, A. Y. (2022). Working capital management and financial performance of small and medium enterprises in Garissa County, Kenya [Master of business administration degree in Finance, Kenyatta university]. Kenyatta University. https://irlibrary.ku.ac.ke/server-/api/core/bitstreams/0808d731-cf26-4ea6-be33-dc7ea8b26567/content
Alleyne, P., Armstrong, S., & Chandler, M. (2018). A survey of capital budgeting practices used by firms in Barbados. Journal of Financial Reporting and Accounting, 16(4), 564-584.
Al Wahaibi, M. A. K., Hussainy, S. S., Rajan, R., & Younas, A. (2024). SMEs capital budgeting practices: A review article. Journal of Ecohumanism, 3(7), 2426-2430.
Amram, N. R., Habidin, N. F., & Basri, M. F. (2023). The relationship between working capital management and business performance in Malaysia SMEs family business. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 13(9), 963-974.
Barney, J. (1991). Firm resources and sustained competitive advantage. Journal of management, 17(1), 99-120.
Cheung, G. W., Cooper-Thomas, H. D., Lau, R. S., & Wang, L. C. (2024). Reporting reliability, convergent and discriminant validity with structural equation modeling: A review and best-practice recommendations. Asia Pacific Journal of Management, 41(2), 745-783.
Cortina, J. M. (1993). What is coefficient alpha? An examination of theory and applications. Journal of applied psychology, 78(1), 98-104.
Dyer, J. H., & Singh, H. (1998). The relational view: Cooperative strategy and sources of interorganizational competitive advantage. Academy of management review, 23(4), 660-679.
Eton, M., Mwosi, F., & Mpora, E. B. (2022). Financial management practices and small-scale businesses' profitability, from the viewpoint of kabale municipality, Uganda. Annals of Management and Organization Research, 3(3), 165-178.
Fornell, C, & Larcker, D. F. (1981). Evaluating structural equation models with unobservable variables and measurement error. Journal of Marketing Research, 8(1), 39-51.
Hair, J. F., Black, W. C., Babin, B. J., & Anderson, R. E. (2010). Multivariate data analysis (7thed.). Upper Saddle River, New Jerssey.
Hair, J. F., Black, W. C., Babin, B. J., & Anderson, R. E. (2019). Multivariate data analysis (8thed.). Cengage.
Ha, S. T., & Lo, M. C. (2018). An empirical examination of knowledge management and organisational performance among Malaysian manufacturing SMEs. International Journal of Business Innovation and Research, 17(1), 23-37.
Karadag, H. (2015). Financial management challenges in small and medium-sized enterprises: A strategic management approach. Emerging Markets Journal, 5(1), 26-40.
Kline, R. B. (2016). Principles and practice of structural equation modeling. Guilford publications.
Le Thi Kim, N., Duvernay, D., & Le Thanh, H. (2021). Determinants of financial performance of listed firms manufacturing food products in Vietnam: Regression analysis and Blinder–Oaxaca decomposition analysis. Journal of Economics and Development, 23(3), 267-283.
Maletič, D., Maletič, M., Al-Najjar, B., & Gomišček, B. (2018). Development of a model linking physical asset management to sustainability performance: An empirical research. Sustainability, 10(12), 4759; https://doi:10.3390/su10124759
Mang'ana, K. M., Hokororo, S. J., & Ndyetabula, D. W. (2024). An Investigation of the extent of implementation of the financial management practices of agri-SMEs in developing countries: Evidence from Tanzania. Sustainable Technology and Entrepreneurship, 3(1), 100049; https://doi.org/10.1016/j.stae.2023.100049
Mang'ana, K. M., Ndyetabula, D. W., & Hokororo, S. J. (2023). Financial management practices and performance of agricultural small and medium enterprises in Tanzania. Social Sciences & Humanities Open, 7(1), 100494; https://doi.org/10.1016/j.ssaho.2023.100494
Otoo, F. N. K. (2024). Assessing the influence of financial management practices on organizational performance of small-and medium-scale enterprises. Vilakshan-XIMB Journal of Management. 21(2), 162-188.
Tharmini, T., & Lakshan, A. M. I. (2021). Impact of financial management practices on performance of small and medium enterprises–Legitimacy theory perspectives. Kelaniya Journal of Management, 10(1). 43-64. https://doi.org/10.4038/kjm.v10i1.7666
Yang, S., Ishtiaq, M., & Anwar, M. (2018). Enterprise risk management practices and firm performance, the mediating role of competitive advantage and the moderating role of financial literacy. Journal of Risk and Financial Management, 11(3), 35; https://doi.org/10.3390/jrfm11030035
Zada, M., Yukun, C., & Zada, S. (2021). Effect of financial management practices on the development of small-to-medium size forest enterprises: Insight from Pakistan. Geo Journal, 86(3), 1073-1088.
