The Relationship Between Corporate Governance Mechanisms and Earnings Quality of Listed Companies on the Stock Exchange of Thailand: SET 100

Authors

  • เกศสุดา ชิ้นเพชร Faculty of Business Administration, Rajamangala University of Technology Isan, Nakhon Ratchasima
  • ชุติมา นาคประสิทธิ์ Faculty of Business Administration, Rajamangala University of Technology Isan, Nakhon Ratchasima

Keywords:

Corporate Governance, Corporate Governance Mechanisms, Earnings Quality

Abstract

The purpose of this research was to investigate relationship between the governance mechanism and the earnings quality by using Jones (the cross - sectional modified jones 1991 model). The eight variables representative corporate governance mechanism included board size, non-executive directors, CEO duality, management’s remuneration, proportion of shares held by executives and the board of directors, the existence of major foreign shareholders, proportion of shares held by majority shareholder, and financial risks. The control variables consisted of two variables, namely, growth rate and company size. The sample was the 100 top companies listed on the Stock Exchange of Thailand (SET 100 Index Constituents) covering the year 2014 - 2016. In this study, the database were collected from the annual financial statements, the annual registration statements (Form 56-1), the annual report, and related websites belonging to 230 final samples.

          By using multiple regression analysis technique, the results showed that board size, and the existence of major foreign shareholders related statistically significant positive with earnings quality. The result implied that earnings quality of the SET 100 was supported by board size and foreign shareholders. Additionally, there were statistically significant negative relationship between non-executive directors, management’s remuneration and earnings quality. This result indicated that incentive for non-executive directors and reviewing suitability of management’s remuneration would be needed in order to improving their performance.

Downloads

Download data is not yet available.

Author Biographies

เกศสุดา ชิ้นเพชร, Faculty of Business Administration, Rajamangala University of Technology Isan, Nakhon Ratchasima

Faculty of Business Administration, Rajamangala University of Technology Isan, Nakhon Ratchasima

ชุติมา นาคประสิทธิ์, Faculty of Business Administration, Rajamangala University of Technology Isan, Nakhon Ratchasima

Faculty of Business Administration, Rajamangala University of Technology Isan, Nakhon Ratchasima

References

จินดาภรณ์ แก้วขาว. (2557). ผลกระทบของคุณลักษณะของคณะกรรมการบริษัท ขนาดของคณะกรรมการบริษัทและจำนวนครั้งการเข้าประชุมของคณะกรรมการบริษัทต่อคุณภาพกำไร: กรณีศึกษาบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์ปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต สาขาการบัญชี. สงขลา: มหาวิทยาลัยสงขลานครินทร์

ชลลดาภรย์ คาเขื่อน ชาญณรงค์ เผือกรักษ์ และอุทุมพร พ่วงพันธ์. (2558). ความสัมพันธ์ระหว่างค่าตอบแทนผู้บริหารกับผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกรณีศึกษากลุ่มอุตสาหกรรมทรัพยากร. วิทยานิพนธ์ปริญญาบริหารธุรกิจบัณฑิต สาขาการเงินและการธนาคาร. พิษณุโลก: มหาวิทยาลัยนเรศวร

ธกานต์ ชาติวงค์. (2560). การศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการกำกับดูแลกิจการที่ดีกับการตกแต่งกำไร. วารสารวิชาชีพบัญชี. ปีที่ 13, ฉบับที่ 37, หน้าที่ 45-52. DOI: 10.14456/jap.2017.4

ธัญญ์นรี แซ่โง้ว. (2557). ความสัมพันธ์ระหว่างค่าตอบแทนคณะกรรมการบริษัทและสัดส่วนผู้บริหารหญิงกับผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกลุ่ม SET 100. การศึกษาค้นคว้าอิสระปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาบริหารธุรกิจ. กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยกรุงเทพ

นฤมล ล้อพงศ์ไพบูลย์. (2554). คณะกรรมการ โครงสร้างผู้ถือหุ้น และผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ MAI. การศึกษาค้นคว้าอิสระปริญญาวิทยาศาสตร์มหาบัณฑิต (การบริหารการเงิน). กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์

นิพัฒน์ โพธิ์วิจิตร พิรุณา ไบโลวัส และฐิติมา สิทธิพงษ์พานิช. (2555). ผลกระทบของโครงสร้างผู้ถือหุ้นที่มีต่อการบริหารกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิชาชีพบัญชี. ปีที่ 8, ฉบับที่ 21, หน้าที่ 23-25

บงกช ตั้งจิระศิลป์. (2556). ความสัมพันธ์ระหว่างโครงสร้างผู้ถือหุ้นกับความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์ปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาบริหารธุรกิจ. กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

ปทมา วรรณะ. (2554). ความสัมพันธ์ระหว่างกำไรทางบัญชี ความเป็นเจ้าของธุรกิจ และรายการที่ไม่เกิดขึ้นประจำกับค่าตอบแทนผู้บริหารการศึกษาบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. การศึกษาอิสระปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต (การบัญชีธุรกิจแบบบูรณาการ) สาขาการบัญชี. กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ฃ

ภาณุพงษ์ โมกไธสง. (2556). ความสัมพันธ์ระหว่างกลไกการกำกับดูแลกิจการ โครงสร้างของผู้ถือหุ้นต้นทุนตัวแทนกับคุณภาพกำไรของกิจการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของประเทศไทย. วิทยานิพนธ์ปริญญาบริหารธุรกิจดุษฎีบัณฑิต. พิษณุโลก: มหาวิทยาลัยนเรศวร

ยุวดี เครือรัฐติกาล. (2556). ความสัมพันธ์ระหว่างกลไกการกำกับดูแลกิจการกับตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ MAI. วารสารวิชาการศรีปทุม. ปีที่ 11, ฉบับที่ 1, หน้าที่ 41-50

รสจรินทร์ กุลศรีสอน. (2552). ความสัมพันธ์ระหว่างโครงสร้างผู้ถือหุ้นและคุณภาพกำไร. วิทยานิพนธ์ปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต. กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

วรรณพร ศิริทิพย์. (2555). ความสัมพันธ์ระหว่างคุณสมบัติของคณะกรรมการบริษัท คณะกรรมการตรวจสอบและโครงสร้างผู้ถือหุ้นกับคุณภาพกำไร. วิทยานิพนธ์ปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาบริหารธุรกิจ. กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

วรศักดิ์ ทุมมานนท์. (2543). คุณรู้จัก Creative accounting และคุณภาพกำไรแล้วหรือยัง?. (พิมพ์ครั้งที่ 1). กรุงเทพมหานคร: ไอโอนิค อินเตอร์เทรด รีซอสเซส

วรภพ เสือพลาย. (2554). ความสัมพันธ์ระหว่างคุณภาพกำไรกับมูลค่าบริษัท. การศึกษาด้วยตนเองปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต สาขาการบัญชี. กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์

ศุกันยา ห้วยผัด. (2550). ความสัมพันธ์ระหว่างคุณภาพการเปิดเผยข้อมูลความรับผิดชอบต่อสังคมและการกำกับดูแลกิจการที่ดีของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์บัญชีมหาบัณฑิตสาขาการบัญชี. กรุงเทพมหานคร: จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย

สุณัฏฐนันท์ ธีระวณิชตระกูล. (2553). ความสัมพันธ์ระหว่างค่าตอบแทนของผู้บริหารและโครงสร้างการถือหุ้นกับรายการคงค้างซึ่งใช้ดุลยพินิจของผู้บริหาร. วิทยานิพนธ์ปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต. กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

อัญชลี พิพัฒนเสริญ และศิลปพร ศรีจั่นเพชร. (2560). การตอบสนองของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกับธรรมาภิบาล คุณภาพกำไร และผู้สอบบัญชี. วารสารวิชาชีพบัญชี. ปีที่ 13, ฉบับที่ 40, หน้า 22-31

อภิชาต โตรุ่ง และศิลปพร ศรีจั่นเพชร. (2553). ความสัมพันธ์ระหว่างสัดส่วนกรรมการอิสระกับค่าตอบแทนกรรมการ. วารสารวิชาชีพบัญชี. ปีที่ 6, ฉบับที่ 17, หน้าที่ 72-85

Al-Rassas, A. and Kamardin, H. (2015). Directors’ Internal Audit Function, Onership Concentration and Earnings Quality in Malaysia. Asian Social Science. Vol. 11, No. 15, pp. 244-256. DOI:10.5539/ass.v11n15p244

Ayres, F. L. (1994). Perceptions of Earnings Quality: What Managers Need to Know. Journal of Management and Accounting. Vol. 9, No. 75, pp. 27-29

Bartov, E., Gui, F. A., and Tsui, J. S. L. (2001). Discretionary-Accruals Models and Audit Qualifications. Journal of Accounting and Economics. Vol. 30, pp. 421-452

Collins, D. W. and Hribar, P. (2002). Errors in Estimating Accruals: Implications for Empirical Research. Journal of Accounting Research. Vol. 40, No. 1, pp. 105-134. DOI: 10.1111/1475-679X.00041

Dechow, P. M. (1994). Accounting Earnings and Cash Flows as Measures of Firm Performance: The Role of Accounting Accruals. Journal of Accounting and Economics. Vol. 18, Issue 1, pp. 3-42. DOI: 10.1016/0165-4101(94)90016-7

Dechow, P. M., Sloan, R. G., and Sweeney, A. (1995). Detecting Earnings Management. The Accounting Review. Vol. 70, No. 20, pp. 193-226

Dalhat, M. H. (2014). Corporate Governance Mechanisms and Earnings Quality Of Listed Manufacturing Companies In Nigeria. M.Sc Accounting and Finance. Zaria: Ahmadu Bello University.

Daghsni, O., Zouhayer, M., and Mbarek, K. B. H. (2016). Earnings Management and Board Characteristics: Evidence from French Listed Firms. Arabian Journal of Business and Management Review. Vol. 6, p. 249

Entwistle, G. M. and Phillips, F. (2003). Relevance, Reliability, and the Earnings Quality Debate. Issues in Accounting Education. Vol. 18, No. 1, pp. 79-92. DOI: 10.2308/iace.2003.18.1.79

Fama, E. F. and Jensen, M. C. (1983). Agency Problem and Residual Claims. Journal of Law and Economics. Vol. 26, Issue 2, pp. 327-349. DOI: 10.1086/467038

Givoly, D., Hayn, C., and Katz, S. P. (2009). Does Public Ownership of Equity Improve Earnings Quality?. Working paper, Harvard University.

Healy, P. M., and Wahlen, J. M. (1999). A Review of the Earnings Management Literature and its Implications for Standard Setting. Accounting Horizons. Vol. 13, No. 4, pp. 365-383. DOI: 10.2308/acch.1999.13.4.365

Hutchinson, M. and Gul, F. (2004). Investment Opportunity Set, Corporate Governance Practices and Firm Performance. Journal of Corporate Finance. Vol. 10, Issue 4, pp. 595-614. DOI: 10.1016/S0929-1199(03)00022-1

Jensen, M. C. and Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics. Vol. 3, Issue 4, pp. 305-360. DOI: 10.1016/0304-405X(76)90026-X

Johl, S. K., Kaur, S., and Cooper, B. J. (2015). Board Characteristics and Firm Performance: Evidence from Malaysian Public Listed Firms. Journal of Economics, Business and Management. Vol. 3, No. 2, pp. 239-243

Liu, G., Sun, J., and Lan, G. (2011). Does Female Directorship on Independent Audit Committees Constrain Earnings Management?. Journal of Business Ethics. Vol. 99, Issue 3, pp. 369-382. DOI: 10.1007/s10551-010-0657-0

McColgan, P. (2001). Agency Theory and Corporate Governance: A Review of the Literature from a UK Perspective. Department of Accounting and Finance Graduate School. The University of Strathclyde

Pi, L. and Timme, S. G. (1993). Corporate Control and Bank Efficiency. Journal of Banking and Finance. Vol. 17, Issue 2-3, pp. 515-530. DOI: 10.1016/0378-4266(93)90050-N

Schipper, K. and Vincent, L. (2003). Earnings Quality. Accounting Horizons. Vol. 17, Number 14, pp. 97-110. DOI: 10.2308/acch.2003.17.s-1.97

Srinidhi, B., Gul, F. A., and Tsu, J. (2011). Female Directors and Earnings Quality. Contemporary Accounting Research. Vol. 28, No. 5, pp.1610-1644. DOI: 10.1111/j.1911-3846.2011.01071.x

Watts, R. and Zimmerman, J. L. (1986). Positive Accounting Theory. New Jersey: Prentice-Hall

Published

2019-06-28

How to Cite

ชิ้นเพชร เ., & นาคประสิทธิ์ ช. (2019). The Relationship Between Corporate Governance Mechanisms and Earnings Quality of Listed Companies on the Stock Exchange of Thailand: SET 100. RMUTI JOURNAL Humanities and Social Sciences, 6(1), 17–36. Retrieved from https://so05.tci-thaijo.org/index.php/RMUTI_SS/article/view/199494

Issue

Section

Research Articles

Most read articles by the same author(s)