ความสัมพันธ์ระหว่างกลไกการกำกับดูแลกิจการกับคุณภาพกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย: กลุ่ม SET 100
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างกลไกการกำกับดูแลกิจการกับคุณภาพกำไรของ บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ใช้วิธีวัดคุณภาพกำไรตามตัวแบบรายการคงค้างของ Jones (the cross-sectional modified jones 1991 model) สำหรับตัวแปรของกลไกการกำกับดูแลกิจการประกอบด้วย 8 ตัวแปร คือ จำนวนคณะกรรมการบริษัท คณะกรรมการที่ไม่เป็นผู้บริหาร ประธานกรรมการบริษัทและประธานกรรมการบริหารเป็นบุคคลเดียวกัน ค่าตอบแทนของผู้บริหารและคณะกรรมการสัดส่วนการถือหุ้นของผู้บริหารและคณะกรรมการ สัดส่วนการถือครองหุ้นของผู้ถือหุ้นต่างชาติ สัดส่วนการถือหุ้นของผูถื้อหุ้นรายใหญ่ และความเสี่ยงทางการเงิน สำหรับตัวแปรควบคุม ประกอบด้วย 2 ตัวแปร คือ อัตราการเติบโตของกิจการ และขนาดกิจการโดยศึกษากลุ่มตัวอย่างบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เป็นหลักทรัพย์ที่ใช้คำนวณดัชนี SET 100 (SET 100 Index) ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2557 - 2559 โดยการจัดเก็บรวบรวมข้อมูลจากแหล่งข้อมูลทุติยภูมิ จากรายงานประจำปี งบการเงิน แบบแสดงรายการข้อมูลประจำปี (56-1) และเว็บไซต์ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์รวมทั้งสิ้นจำนวน 230 ตัวอย่าง จากการวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรอิสระ และตัวแปรควบคุม โดยใช้วิธีการวิเคราะห์ข้อมูลด้วยเทคนิคการวิเคราะห์ถดถอยเชิงพหุ
ผลการวิจัยพบจำนวนกรรมการบริษัทกับการถือครองหุ้นของผู้ถือหุ้นต่างชาติมีความสัมพันธ์เชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติกับคุณภาพกำไร สะท้อนให้เห็นว่าบริษัท SET 100 จะมีคุณภาพกำไรดีขึ้น เมื่อจำนวนกรรมการบริษัทมีมาก และมีการถือครองหุ้นด้วยผู้ถือหุ้นต่างชาติ นอกจากนี้ผลการวิจัยก็พบความสัมพันธ์เชิงลบอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติระหว่างคณะกรรมการที่ไม่เป็นผู้บริหาร ค่าตอบแทนของผู้บริหารกับคุณภาพกำไร แสดงว่าบริษัทควรสร้างแรงจูงใจแก่คณะกรรมการที่ไม่เป็นผู้บริหารรวมถึงการทบทวนความเหมาะสมของค่าตอบแทนของผู้บริหารเพื่อให้มีพัฒนาการปฏิบัติหน้าที่อย่างดียิ่งขึ้น
Article Details
บทความที่ได้รับการตีพิมพ์เป็นลิขสิทธิ์ของมหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลอีสาน
ข้อความที่ปรากฏในบทความแต่ละเรื่องในวารสารวิชาการเล่มนี้เป็นความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียนแต่ละท่านไม่เกี่ยวข้องกับมหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลอีสานและคณาจารย์ท่านอื่นๆในมหาวิทยาลัยฯ แต่อย่างใด ความรับผิดชอบองค์ประกอบทั้งหมดของบทความแต่ละเรื่องเป็นของผู้เขียนแต่ละท่าน หากมีความผิดพลาดใดๆ ผู้เขียนแต่ละท่านจะรับผิดชอบบทความของตนเองแต่ผู้เดียว
เอกสารอ้างอิง
ชลลดาภรย์ คาเขื่อน ชาญณรงค์ เผือกรักษ์ และอุทุมพร พ่วงพันธ์. (2558). ความสัมพันธ์ระหว่างค่าตอบแทนผู้บริหารกับผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกรณีศึกษากลุ่มอุตสาหกรรมทรัพยากร. วิทยานิพนธ์ปริญญาบริหารธุรกิจบัณฑิต สาขาการเงินและการธนาคาร. พิษณุโลก: มหาวิทยาลัยนเรศวร
ธกานต์ ชาติวงค์. (2560). การศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการกำกับดูแลกิจการที่ดีกับการตกแต่งกำไร. วารสารวิชาชีพบัญชี. ปีที่ 13, ฉบับที่ 37, หน้าที่ 45-52. DOI: 10.14456/jap.2017.4
ธัญญ์นรี แซ่โง้ว. (2557). ความสัมพันธ์ระหว่างค่าตอบแทนคณะกรรมการบริษัทและสัดส่วนผู้บริหารหญิงกับผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกลุ่ม SET 100. การศึกษาค้นคว้าอิสระปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาบริหารธุรกิจ. กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยกรุงเทพ
นฤมล ล้อพงศ์ไพบูลย์. (2554). คณะกรรมการ โครงสร้างผู้ถือหุ้น และผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ MAI. การศึกษาค้นคว้าอิสระปริญญาวิทยาศาสตร์มหาบัณฑิต (การบริหารการเงิน). กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์
นิพัฒน์ โพธิ์วิจิตร พิรุณา ไบโลวัส และฐิติมา สิทธิพงษ์พานิช. (2555). ผลกระทบของโครงสร้างผู้ถือหุ้นที่มีต่อการบริหารกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิชาชีพบัญชี. ปีที่ 8, ฉบับที่ 21, หน้าที่ 23-25
บงกช ตั้งจิระศิลป์. (2556). ความสัมพันธ์ระหว่างโครงสร้างผู้ถือหุ้นกับความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์ปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาบริหารธุรกิจ. กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์
ปทมา วรรณะ. (2554). ความสัมพันธ์ระหว่างกำไรทางบัญชี ความเป็นเจ้าของธุรกิจ และรายการที่ไม่เกิดขึ้นประจำกับค่าตอบแทนผู้บริหารการศึกษาบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. การศึกษาอิสระปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต (การบัญชีธุรกิจแบบบูรณาการ) สาขาการบัญชี. กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ฃ
ภาณุพงษ์ โมกไธสง. (2556). ความสัมพันธ์ระหว่างกลไกการกำกับดูแลกิจการ โครงสร้างของผู้ถือหุ้นต้นทุนตัวแทนกับคุณภาพกำไรของกิจการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของประเทศไทย. วิทยานิพนธ์ปริญญาบริหารธุรกิจดุษฎีบัณฑิต. พิษณุโลก: มหาวิทยาลัยนเรศวร
ยุวดี เครือรัฐติกาล. (2556). ความสัมพันธ์ระหว่างกลไกการกำกับดูแลกิจการกับตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ MAI. วารสารวิชาการศรีปทุม. ปีที่ 11, ฉบับที่ 1, หน้าที่ 41-50
รสจรินทร์ กุลศรีสอน. (2552). ความสัมพันธ์ระหว่างโครงสร้างผู้ถือหุ้นและคุณภาพกำไร. วิทยานิพนธ์ปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต. กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์
วรรณพร ศิริทิพย์. (2555). ความสัมพันธ์ระหว่างคุณสมบัติของคณะกรรมการบริษัท คณะกรรมการตรวจสอบและโครงสร้างผู้ถือหุ้นกับคุณภาพกำไร. วิทยานิพนธ์ปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาบริหารธุรกิจ. กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์
วรศักดิ์ ทุมมานนท์. (2543). คุณรู้จัก Creative accounting และคุณภาพกำไรแล้วหรือยัง?. (พิมพ์ครั้งที่ 1). กรุงเทพมหานคร: ไอโอนิค อินเตอร์เทรด รีซอสเซส
วรภพ เสือพลาย. (2554). ความสัมพันธ์ระหว่างคุณภาพกำไรกับมูลค่าบริษัท. การศึกษาด้วยตนเองปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต สาขาการบัญชี. กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์
ศุกันยา ห้วยผัด. (2550). ความสัมพันธ์ระหว่างคุณภาพการเปิดเผยข้อมูลความรับผิดชอบต่อสังคมและการกำกับดูแลกิจการที่ดีของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์บัญชีมหาบัณฑิตสาขาการบัญชี. กรุงเทพมหานคร: จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย
สุณัฏฐนันท์ ธีระวณิชตระกูล. (2553). ความสัมพันธ์ระหว่างค่าตอบแทนของผู้บริหารและโครงสร้างการถือหุ้นกับรายการคงค้างซึ่งใช้ดุลยพินิจของผู้บริหาร. วิทยานิพนธ์ปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต. กรุงเทพมหานคร: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์
อัญชลี พิพัฒนเสริญ และศิลปพร ศรีจั่นเพชร. (2560). การตอบสนองของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกับธรรมาภิบาล คุณภาพกำไร และผู้สอบบัญชี. วารสารวิชาชีพบัญชี. ปีที่ 13, ฉบับที่ 40, หน้า 22-31
อภิชาต โตรุ่ง และศิลปพร ศรีจั่นเพชร. (2553). ความสัมพันธ์ระหว่างสัดส่วนกรรมการอิสระกับค่าตอบแทนกรรมการ. วารสารวิชาชีพบัญชี. ปีที่ 6, ฉบับที่ 17, หน้าที่ 72-85
Al-Rassas, A. and Kamardin, H. (2015). Directors’ Internal Audit Function, Onership Concentration and Earnings Quality in Malaysia. Asian Social Science. Vol. 11, No. 15, pp. 244-256. DOI:10.5539/ass.v11n15p244
Ayres, F. L. (1994). Perceptions of Earnings Quality: What Managers Need to Know. Journal of Management and Accounting. Vol. 9, No. 75, pp. 27-29
Bartov, E., Gui, F. A., and Tsui, J. S. L. (2001). Discretionary-Accruals Models and Audit Qualifications. Journal of Accounting and Economics. Vol. 30, pp. 421-452
Collins, D. W. and Hribar, P. (2002). Errors in Estimating Accruals: Implications for Empirical Research. Journal of Accounting Research. Vol. 40, No. 1, pp. 105-134. DOI: 10.1111/1475-679X.00041
Dechow, P. M. (1994). Accounting Earnings and Cash Flows as Measures of Firm Performance: The Role of Accounting Accruals. Journal of Accounting and Economics. Vol. 18, Issue 1, pp. 3-42. DOI: 10.1016/0165-4101(94)90016-7
Dechow, P. M., Sloan, R. G., and Sweeney, A. (1995). Detecting Earnings Management. The Accounting Review. Vol. 70, No. 20, pp. 193-226
Dalhat, M. H. (2014). Corporate Governance Mechanisms and Earnings Quality Of Listed Manufacturing Companies In Nigeria. M.Sc Accounting and Finance. Zaria: Ahmadu Bello University.
Daghsni, O., Zouhayer, M., and Mbarek, K. B. H. (2016). Earnings Management and Board Characteristics: Evidence from French Listed Firms. Arabian Journal of Business and Management Review. Vol. 6, p. 249
Entwistle, G. M. and Phillips, F. (2003). Relevance, Reliability, and the Earnings Quality Debate. Issues in Accounting Education. Vol. 18, No. 1, pp. 79-92. DOI: 10.2308/iace.2003.18.1.79
Fama, E. F. and Jensen, M. C. (1983). Agency Problem and Residual Claims. Journal of Law and Economics. Vol. 26, Issue 2, pp. 327-349. DOI: 10.1086/467038
Givoly, D., Hayn, C., and Katz, S. P. (2009). Does Public Ownership of Equity Improve Earnings Quality?. Working paper, Harvard University.
Healy, P. M., and Wahlen, J. M. (1999). A Review of the Earnings Management Literature and its Implications for Standard Setting. Accounting Horizons. Vol. 13, No. 4, pp. 365-383. DOI: 10.2308/acch.1999.13.4.365
Hutchinson, M. and Gul, F. (2004). Investment Opportunity Set, Corporate Governance Practices and Firm Performance. Journal of Corporate Finance. Vol. 10, Issue 4, pp. 595-614. DOI: 10.1016/S0929-1199(03)00022-1
Jensen, M. C. and Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics. Vol. 3, Issue 4, pp. 305-360. DOI: 10.1016/0304-405X(76)90026-X
Johl, S. K., Kaur, S., and Cooper, B. J. (2015). Board Characteristics and Firm Performance: Evidence from Malaysian Public Listed Firms. Journal of Economics, Business and Management. Vol. 3, No. 2, pp. 239-243
Liu, G., Sun, J., and Lan, G. (2011). Does Female Directorship on Independent Audit Committees Constrain Earnings Management?. Journal of Business Ethics. Vol. 99, Issue 3, pp. 369-382. DOI: 10.1007/s10551-010-0657-0
McColgan, P. (2001). Agency Theory and Corporate Governance: A Review of the Literature from a UK Perspective. Department of Accounting and Finance Graduate School. The University of Strathclyde
Pi, L. and Timme, S. G. (1993). Corporate Control and Bank Efficiency. Journal of Banking and Finance. Vol. 17, Issue 2-3, pp. 515-530. DOI: 10.1016/0378-4266(93)90050-N
Schipper, K. and Vincent, L. (2003). Earnings Quality. Accounting Horizons. Vol. 17, Number 14, pp. 97-110. DOI: 10.2308/acch.2003.17.s-1.97
Srinidhi, B., Gul, F. A., and Tsu, J. (2011). Female Directors and Earnings Quality. Contemporary Accounting Research. Vol. 28, No. 5, pp.1610-1644. DOI: 10.1111/j.1911-3846.2011.01071.x
Watts, R. and Zimmerman, J. L. (1986). Positive Accounting Theory. New Jersey: Prentice-Hall
