การวางแผนภาษี นโยบายทางการเงินและผลตอบแทนของผู้บริหารที่ส่งผลต่อ ผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาการวางแผนภาษี นโยบายทางการเงินและผลตอบแทนของผู้บริหารที่ส่งผลต่อผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ กลุ่มตัวอย่าง คือ บริษัทที่มีการจดทะเบียนเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ ไม่รวมบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมธุรกิจทางการเงิน จำนวน 60 บริษัท เครื่องมือที่ใช้ศึกษา ได้แก่ แบบบันทึกข้อมูลจากฐานข้อมูลทุติยภูมิของตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ โดยเก็บรวบรวมข้อมูลจากรายงานทางการเงินประจำปี พ.ศ. 2563 - 2565ได้ข้อมูลที่ใช้วิเคราะห์รายปีจำนวน 180 ข้อมูล นำข้อมูลอัตราส่วนทางการเงินมาวิเคราะห์ สถิติที่ใช้ ได้แก่ สถิติเชิงพรรณนา ประกอบด้วย ความถี่ ค่าร้อยละ ค่าเฉลี่ย ค่ามัธยฐาน ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน ค่าสูงสุด ค่าต่ำสุด ความเบ้ และความโด่ง และทดสอบสมมติฐาน โดย การวิเคราะห์ถดถอยพหุคูณ ใช้วิธีการคัดเลือกตัวแปรแบบขั้นตอน
ผลการวิจัย พบว่า 1) การเติบโตของบริษัทส่งผลเชิงบวกต่ออัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในหลักทรัพย์ ที่ระดับนัยสำคัญทางสถิติที่ 0.01 และขนาดบริษัทส่งผลเชิงลบต่ออัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในหลักทรัพย์ ที่ระดับนัยสำคัญทางสถิติที่ 0.05 โดยสามารถพยากรณ์อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในหลักทรัพย์ได้ร้อยละ 23.80 (R2 = 0.238) 2) อัตราส่วนภาษีต่อสินทรัพย์รวม ขนาดบริษัท การเติบโตของบริษัท ส่งผลเชิงบวกต่ออัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์ ที่ระดับนัยสำคัญทางสถิติที่ 0.01 และ 0.05 และอัตราภาษีเงินได้ที่แท้จริง อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยส่งผลเชิงลบอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์ ที่ระดับนัยสำคัญทางสถิติที่ 0.01 และ 0.05 โดยสามารถพยากรณ์อัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์ได้ร้อยละ 92.70 (R2 = 0.927) 3) อัตราส่วนภาษีต่อสินทรัพย์รวม ขนาดบริษัทส่งผลเชิงบวกต่ออัตราผลตอบแทนของส่วนของผู้ถือหุ้น ที่ระดับนัยสำคัญทางสถิติที่ 0.01 และอัตราภาษีเงินได้ที่แท้จริง อัตราการจ่ายเงินปันผล ระดับการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีตัวตนส่งผลเชิงลบต่ออัตราผลตอบแทนของส่วนของผู้ถือหุ้น ที่ระดับนัยสำคัญทางสถิติที่ 0.01 และ 0.05 โดยสามารถพยากรณ์อัตราผลตอบแทนของส่วนผู้ถือหุ้นได้ร้อยละ 66.30 (R2 = 0.663) และ 4) อัตราส่วนภาษีต่อสินทรัพย์รวม ขนาดบริษัทส่งผลเชิงบวกต่อกำไรต่อหุ้น และอัตราภาษีเงินได้ที่แท้จริง ส่งผลเชิงลบต่อกำไรต่อหุ้น ที่ระดับนัยสำคัญทางสถิติที่ 0.01 โดยสามารถพยากรณ์กำไรต่อหุ้นได้ร้อยละ 65.10 (R2 = 0.651)
Article Details
เอกสารอ้างอิง
Bersa, A. (2021). The relationship between Firm Performance, Earnings Management and executive compensation of Thailand Listed Company. Master thesis, M.B.A., Prince of Songkla University, Songkhla. (In Thai).
Chotsuwan, R. (2018). The relationship between Tax planning and Stock price of listed companies in the Stock Exchange of Thailand (SET). Independent research, M.B.A., Rajamangala University of Technology Thanyaburi, Pathum Thani. (In Thai).
Friday. I. Ohiokha, Monday. O. Izevbekhai and Ofuan. J. Ilaboya. (2016). Tax Planning and Firm Value: A Review of Literature, Business and Management Research, Sciedupress, 5(2), 81-91.
Jensen, M.C., and Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of financial economics, 3(4), 305-360.
Jittakham, T. and Yarana, C. (2022). The Relationship of Tax Planning and Earnings Management to Firm Performance of Listed Companies on the Market for Alternative Investment (MAI). Journal of the Accounting Profession, 18(58), 29-52. (In Thai).
Kornlert, P. and Sincharoonsak, T. (2016). The Relationship between Financial Leverage Ratios and Earning Management: A Case study of Listed Company in Consumption Industrial Groups in Stock Exchange of Thailand. Payap University Journal, 26(2), 165-183. (In Thai).
Narayam, S. and Suwanna, T. (2018). The Relation between Profitability and Executive Compensation of Companies Listed on The Stock Exchange. Rampaiphanni Research Journal, 13(3), 26-33. (In Thai).
Office of the Securities and Exchange Commission. (2016). Summary of the results of the survey of directors and executives of listed companies in 2016. Retrieved November 11, 2023, from https://setsustainability.com/download/1x5lhzs8oed6yqw/ (In Thai).
Rattanapreechawet, N. (2010). Organizational Performance of Small and Medium Enterprises (SMEs) from the Concepts of Learning Organization and Organizational Innovation. Doctoral dissertation, D.P.A., Institute of Development Administration, Bangkok. (In Thai).
Saechua, S and Bunmuenwai, S. (2019). The Relationship between Family-Firms, Executive Compensation, and Firm Performance of Listed in the Stock Exchange of Thailand. Journal of Business Administration and Accounting, 3(2), 75-95. (In Thai).
Sanpakdee, P. and Onwimon, N. (2020). Characteristics and Remuneration of Executives Who Influence the Performance of Listed Companies in The Stock Exchange of Thailand. Journal of Humanities and Social Sciences, 15th anniversary special, 385-397. (In Thai).
Saringkhan, M. (2021). The relationship between tax planning and stock return of companies listed on the Stock Exchange of Thailand SET100. Independent research, M.Sc., Thammasat University, Bangkok. (In Thai).
Sriprapai, J. (2021). The relationship between tax planning and firm performance of companies listed in the Stock Exchange of Thailand. Independent research, M.Acc., Thammasat University, Bangkok. (In Thai).
Stock Exchange of Thailand. (2023a). Download list of names company listed on the stock exchange. Retrieved January 5, 2023, from https://www.set.or.th/th/market/get-quote/stock/ (In Thai).
Stock Exchange of Thailand. (2023b). MAI Co., Ltd. reports operating results for 9 months of 2023. Total sales 145,338 million baht, total net profits 5,479 million baht. Retrieved January 7, 2023, From https://www.set.or.th/th/about/setsource/news-release/article/382mai-listed-performance. (In Thai).
Teeratansirikool, et al. (2013). Competitive strategies and firm performance: the mediating role of performance measurement. International Journal of Productivity and Performance Management, 62 (2), 168-184.
Thumwirod, S. (2020). The relationship between financial performance and benefits Executives of Service industry on the Stock Exchange of Thailand. Independent research, M.Acc., Sripatum University, Bangkok. (In Thai).
