อิทธิพลของคุณภาพกำไรที่ส่งผลต่อผลตอบแทนจากการลงทุนของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การวิจัยนี้จึงมีวัตถุประสงค์ เพื่อวิเคราะห์อิทธิพลของคุณภาพกำไรที่ประกอบด้วยความคงที่ของกำไร การจัดการกำไร เสถียรภาพของกำไรและต้นทุนในส่วนของผู้ถือหุ้นที่ส่งผลต่อผลตอบแทนจากการลงทุน การวิจัยครั้งนี้เป็นการวิจัยเชิงปริมาณ โดยเก็บข้อมูลจากแบบฟอร์ม 56-1 ในเว็บไซต์ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ตั้งแต่ปี 2561-2565 จำนวนทั้งหมด 268 บริษัท การวิเคราะห์ Multiple regression Analysis ผลการวิจัยพบว่า เสถียรภาพของกำไรมีอิทธิพลทางบวกต่อต้นทุนในส่วนของผู้ถือหุ้น และพบว่าการจัดการกำไรมีอิทธิพลทางลบต่อต้นทุนในส่วนของผู้ถือหุ้น สามารถบ่งบอกได้ว่าหากกำไรมีเสถียรภาพ สามารถพยากรณ์กำไรในอนาคตได้ซึ่งจะส่งผลต่อการพยากรณ์การเติบโตของเงินปันผลด้วย ส่วนการจัดการกำไรเป็นการตกแต่งบัญชีด้วยดุลพินิจของฝ่ายบริหาร รายการคงค้างในงบการเงินที่แสดงอยู่อาจไม่มีคุณภาพพอ ส่งผลให้ไม่สามารถจ่ายเงินปันผลได้ตามความต้องการของนักลงทุน นอกจากนี้ยังพบอีกว่าเสถียรภาพของกำไรและต้นทุนในส่วนของผู้ถือหุ้นมีอิทธิพลเชิงบวกต่อผลตอบแทนจากการลงทุน และพบว่าการจัดการกำไรและความคงที่ของกำไรมีอิทธิพลทางลบต่อผลตอบแทนจากการลงทุน
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
ทัศนะและความคิดเห็นที่ปรากฏในวารสาร ถือเป็นความรับผิดชอบของผู้เขียนบทความนั้น และไม่ถือเป็นทัศนะและความรับผิดชอบของกองบรรณาธิการ
References
Ahmadpour, A., & Shahsavari, M. (2016). Earnings Management and the Effect of Earnings Quality in Relation to Bankruptcy Level (Firms Listed at the Tehran Stock Exchange) Interdisciplinary Journal of Management Studies (Formerly known as Iranian Journal of Management Studies), 9(1), 77-99. DOI:10.22059/ijms.2016.55036
Altamuro, J., Beatty, A., & Weber, J. (2005). The Effects of Accelerated Revenue Recognition on Earnings Management and Earnings Informativeness: Evidence from SEC Staff Accounting Bulletin No. 101. The Accounting Review, 80(2), 373-401. https://www.jstor.org/stable/4093062
Barth, M., Beaver, W., & Landsman, W. (2001). The Relevance of the Value Relevance for Financial Accounting Standard Setting: Another View. https://ssrn.com/abstract=246861 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.246861
Bedard, J., & Johnstone, K. (2004). Earnings Manipulation Risk, Corporate Governance Risk, and Auditors’ Planning and Pricing Decisions. The Accounting Review, 4, 227-304. http://dx.doi.org/10.2308/accr.2004.79.2.277
Bhattacharya, U., Daouk, H., & Welker, M. (2003). The World Price of Earnings Opacity. The Accounting Review, 78(3), 641-678. http://www.jstor.org/stable/3203220
Boonlert-U-Thai, K., Meek, G. K., & Nabar, S. (2006). Earnings Attributes and Protection: International Evidence. The International Journal of Accounting, 41(4), 327-357. http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0020-7063(06)00073-2
Chan, K., Chan, L.K.C., Jegadeesh, N., & Lakonishok, J. (2006). Earnings Quality and Stock Returns. Journal of Business, 79(3), 1041-1082. DOI:10.1086/500669
Chansawang, S. (2023, June 21). What Lessons does the Damage from STARK Teach Investors?. Monet & Banking Online: MB. https://moneyandbanking.co.th/2023/45429/.
Chuamaungphan, O., & Chuaychu, M. (2019). Internal Control Audit Quality Influencing Earning Management of listed in the Stock Exchange of Thailand. Journal of Interdisciplinary Research: Graduate Studies Edition, 8(2), 509-514. https://so03.tci-thaijo.org /index.php/JIRGS/article/view/243885
Chuamaungphan, O., & Chuachoo, M. (2021). The Analysis of Casual Factors Affecting Sustainable Growth of Listed Companies in the Stock Exchange of Thailand. Journal of Management Science Chiang Rai Rajabhat University, 16(1), 86-108. https://so03.tci-thaijo.org /index.php/jmscrru/article/view/235104
Dechow, P., Ge, W., & Schrand, C. (2010). Understanding Earnings Quality: A Review of the Proxies, their Determinants, And their Consequences. Journal of Accounting and Economics, 50(2-3), 344-401. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.001
Ewert, R., & Wagenhofer, A. (2010). Earnings Quality Metrics and What They Measure. SSRN Electronic Journal. DOI:10.2139/ssrn.1697042
Fatma, N., & Hidayat, W. (2020). Earnings Persistence, Earnings Power, and Equity Valuation in Consumer Goods Firms. Asian Journal of Accounting Research, 5(1), 3–13.
Francis, J., Eccles, M. P., Johnston, M., Walker, A. E., Grimshaw, J. M., Foy, R., Kaner, E. F. S., Smith, L., & Bonetti, D. (2004). Constructing Questionnaires Based on the Theory of Planned Behaviour: A Manual for Health Services Researchers. Newcastle upon Tyne, UK:
Centre for Health Services Research, University of Newcastle upon Tyne. https://openaccess.city.ac.uk/id/eprint/1735
Freeman, R.E. (1984). Strategic Management: A Stakeholder Approach. Pitman.
Jensen, M., & Meckling, W. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Cost, and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Jones, C. (2004). Investments: Analysis and Management (9th ed.). John Wiley & Sons.
Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica, 47(2), 263–291. https://doi.org/10.2307/1914185
Kothari, S.P. (2001). Capital Market Research in Accounting. Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), 105–231. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00030-1
Melgarejo, M. (2019). The Impact of Corporate Governance on Earnings Quality: Evidence from Peru. Journal of Accounting in Emerging Economies, 9(4), 527–541. DOI:10.1108/JAEE-12-2018-0138
Stock Exchange of Thailand. (2023). Summary of the Results of the Special Investigation to the Extent that the Office of The Securities and Exchange Commission has Extended the Results Further. (extended-scope special audit). Second phase (edited). https://www.set.or.th/th/market/product/stock/quote/STARK/price.
Sunarto. (2008). Peran Persistensi Laba Memperlemah Hubungan Antara Earnings Opacity Dengan Cost of Equity dan Trading Volume Activity (The role of earning persistence weakened the relationship between earning opacity, cost of equity and trading volume
activity)[Master’s thesis, Universitas Diponegoro]. http://eprints.undip.ac.id/18554/
Tangruenrat, C. (2022). The Relationship Between Corporate Governance Scores and Earnings Persistence: Should the Investors Care?. Accounting Professional Journal, 18(59), 8-25. http://www.jap.tbs.tu.ac.th/files/Article/Jap59/Full/JAP59Chanchai.pdf
Teeramongkol, N., & Supattarakul, S. (2022). The Earnings Persistence and the Value Relevance of Cash Flows from Operations and Provisions for Loan Losses of Commercial Banks in Thailand. Accounting Professional Journal, 18(57), 5-23. http://www.jap.tbs.tu.ac.th/files/Article/Jap57/Full/JAP57NanSom.pdf