ผลกระทบของการกำกับดูแลกิจการ ผลการดำเนินงานทางการเงิน และการลงทุนในเทคโนโลยีที่ส่งผลต่อมูลค่ากิจการของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
งานวิจัยนี้มุ่งศึกษาผลกระทบของการกำกับดูแลกิจการ (CG) ผลการดำเนินงานทางการเงิน (ROA) และการลงทุนในเทคโนโลยี (IT) ที่มีต่อมูลค่ากิจการ (Tobin’s Q) โดยเป็นการวิจัยเชิงปริมาณ ใช้ข้อมูลจากบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ระหว่างปี พ.ศ. 2561 – 2565 จำนวน 935 บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลโดยใช้สถิติ ค่าร้อยละ ค่าเฉลี่ย ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์แบบเพียร์สัน และการวิเคราะห์การถดถอยพหุคูณ ผลการศึกษาพบว่า คะแนนเฉลี่ยของการกำกับดูแลกิจการเท่ากับ 86.63 คะแนน ผลการดำเนินงานทางการเงินเท่ากับร้อยละ 23.34 การลงทุนในเทคโนโลยีเท่ากับ 0.26 เท่า และมูลค่ากิจการเท่ากับ 1.03 เท่า ผลการวิเคราะห์ความถดถอยเชิงพหุ พบว่าการกำกับดูแลกิจการ ผลการดำเนินงานทางการเงิน และการลงทุนในเทคโนโลยี ส่งผลกระทบต่อมูลค่ากิจการ ณ ระดับนัยสำคัญทางสถิตที่ 0.01 การลงทุนด้านเทคโนโลยีเป็นองค์ความรู้ใหม่ พบว่าส่งผลต่อมูลค่าของกิจการ เนื่องจากเทคโนโลยีช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน ลดต้นทุน เพิ่มรายได้ และสร้างภาพลักษณ์ทันสมัย ส่งผลดีต่อมูลค่ากิจการ สะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนต่ออนาคตของกิจการได้ นักลงทุน หรือกิจการสามารถนำโมเดลที่ได้จากงานวิจัยไปวิเคราะห์เพื่อตัดสินใจในการลงทุนด้านเทคโนโลยี จากหลักฐานเชิงประจักษ์ผู้วิจัย ได้นำสมการมาแทนค่า พบความแม่นยำของสมการพยากรณ์อยู่ที่ 16.2% ส่วนที่เหลืออาจเป็นปัจจัยอื่นที่เกี่ยวข้องกับมูลค่ากิจการ
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
ทัศนะและความคิดเห็นที่ปรากฏในวารสาร ถือเป็นความรับผิดชอบของผู้เขียนบทความนั้น และไม่ถือเป็นทัศนะและความรับผิดชอบของกองบรรณาธิการ
References
Alfalah, A. A., Muneer, S., & Hussain, M. (2022). An Empirical Investigation of Firm Performance Through Corporate Governance and Information Technology Investment with Mediating Role of Corporate Social Responsibility: Evidence from Saudi Arabia Telecommunication Sector. Frontiers in Psychology, 13, 959406. https://doi.org/10.3389/fpsyg.2022.959406
Beiner, S., Drobetz, W., Schmid, F., & Zimmermann, H. (2004). Is Broad Size an Independent Corporate Governance Mechanism?. Kyklos, 57(3), 327-356. https://doi.org/10.1111/j.0023-5962.2004.00257.x
Bidhari, S. C., Salim, U., & Aisjah, S. (2013). Effect of Corporate Social Responsibility Information Disclosure on Financial Performance and Firm Value in Banking Industry Listed at Indonesia Stock Exchange. European Journal of Business and Management, 5(18), 39-47.
Black, S. E., Devereux, P. J., & Salvanes, K. G. (2005). The More the Merrier? the Effect of Family Size and Birth Order on Children's Education. The Quarterly Journal of Economics, 120, 669-700. https://doi.org/10.1162/0033553053970179
Brown, A. (2020). Technology and Innovation: Drivers of Business Growth. International Journal of Business Innovation, 8(1), 78-91.
Ehikioya, B.I. (2009). Corporate Governance Structure and Firm Performance in Developing Economies: Evidence from Nigeria. Corporate Governance, 9, 231-243. https://doi.org/10.1108/14720700910964307
Garcia, L. (2018). Enhancing Customer Experience through Technology: A Case Study of Digital Transformation. Journal of Customer Satisfaction and Loyalty, 5(4), 56-68.
Gartner. (2023). IT Spending forecast in 2023. https://www.gartner.com
Gunasekaran, A., Love, P.E.D., & Rahimi, F., & Miele, R. (2001). A Model for Investment Justification in Information Technology Projects. International Journal of Information Management, 21(5), 349-364. https://doi.org/10.1016/S0268-4012(01)00024-X
Husnah, N., Hamidah, R., & Sari, R. D. (2018). The Effect of Corporate Social Responsibility Disclosure on Financial Performance: Evidence from Indonesian Public Listed Companies. Journal of Accounting and Business Research, 19(1), 1-10.
International Institute for Management Development (IMD). (2023). IMD World Competitiveness Ranking 2023 - Thailand's Performance. https://www.imd.org/centers/wcc/world-competitiveness-center/rankings/world-competitiveness-ranking/
McColgan, P. (2001, May 22). Agency theory and corporate governance: A review of the literature from a UK perspective. Department of Accounting & Finance, University of Strathclyde, Glasgow, United Kingdom. https://citeseerx.ist.psu.edu/document?repid=rep1&type=pdf&doi=79c52954af851c95a27cb1fb702c23feaae86ca1
Okoye, U. C., Nwokoma, N. J., & Okoye, C. O. (2022). The impact of financial performance and corporate governance on firm value: A study of listed companies in the banking sector of Nigeria. International Journal of Financial Research, 13(2), 1-18.
Shih, E., Kraemer, K. L., & Dedrick, J. (2007). Determinants of country-level investment in information technology. Management Science, 53(3), 521-528. https://doi.org/10.1287/mnsc.1060.0670
Smith, J. (2021). The Impact of Technology Adoption on Business Performance. Journal of Business and Technology, 10(2), 45-62.
Sri-suwan, R. (2020). The relationship between financial performance and firm value: Evidence from listed companies in Thailand. Journal of Accounting, Kasetsart University, 59(4), 232-245.
Stock Exchange of Thailand. (2023, Jan. 25). List of companies listed on the stock exchange. https://www.set.or.th
Tambe, P. (2014). Big Data Investment, Skills, and Firm Value. Management Science, 60, 1452-1469. https://doi.org/10.1287/mnsc.2014.1899
Tobin, J. (1982). Money and finance in the macroeconomic process. Journal of Money, Credit and Banking, 14(2), 171-204. https://doi.org/10.2307/1991638
Zaharia, C., & Zaharia, I. (2012). Corporate governance and the market value of firms. Economics, Management and Financial Markets, 7(4), 227-232.