ความสัมพันธ์ระหว่างความล้มเหลวทางการเงินกับอัตราส่วนทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

บทคัดย่อ

การวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อ 1) ศึกษาโอกาสเกิดความล้มเหลวทางการเงินของแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม โดยใช้แบบจำลองสัญญาณเตือนภัยการล้มละลาย (Z-Score Model) 2) ศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างความล้มเหลวทางการเงินกับอัตราส่วนทางการเงิน การวิจัยครั้งนี้เป็นการวิจัยเชิงปริมาณ กลุ่มตัวอย่างเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย จำนวน 1853 ตัวอย่าง วิเคราะห์ข้อมูลโดยใช้วิธีการวิเคราะห์สมการถดถอยเชิงพหุคูณ ผลการวิจัยพบว่า 1) บริษัทส่วนใหญ่อยู่ในเกณฑ์ Safe Zone (42.47%) โดยกลุ่มอุตสาหกรรมที่บริษัทส่วนใหญ่อยู่ในเกณฑ์ Safe Zone คือ เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร บริการ สินค้าอุตสาหกรรม และสินค้าอุปโภคบริโภค ส่วนกลุ่มอุตสาหกรรมที่บริษัทส่วนใหญ่อยู่ในเกณฑ์ Destress Zone คือ ทรัพยากร และอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง 2) อัตราส่วนกำไรสุทธิและอัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์รวม มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับความล้มเหลวทางการเงิน  ส่วนอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น มีความสัมพันธ์เชิงลบกับความล้มเหลวทางการเงิน และตัวแปรควบคุมอายุและขนาดของกิจการมีความสัมพันธ์เชิงลบกับความล้มเหลวทางการเงิน