ผลกระทบของความเสี่ยงของกิจการและการกำกับดูแลกิจการที่มีต่อผลการดำเนินงานของบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์ 1) เพื่อศึกษาผลกระทบของความเสี่ยงของกิจการที่มีต่อผลการดำเนินงานของบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย 2) เพื่อศึกษาผลกระทบของการกำกับดูแลกิจการที่มีต่อผลการดำเนินงานของบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ผู้วิจัยได้ศึกษาข้อมูลทุติยภูมิจากฐานข้อมูลบริการระบบข้อมูลตลาดหลักทรัพย์ฉบับออนไลน์ (SETSMART) ของตลาดหลักทรัพย์
แห่งประเทศไทย ซึ่งอยู่ในรูปแบบรายงานข้อมูลประจำปี 56-1 และรายงานประจำปี ระหว่างปี
พ.ศ. 2563 – พ.ศ. 2567 รวมระยะเวลา 5 ปี โดยกลุ่มตัวอย่างที่ใช้ในการวิจัยครั้งนี้คือ บริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย จำนวน
92 บริษัท สถิติที่ใช้ในการวิเคราะห์ข้อมูล ได้แก่ การวิเคราะห์ค่าสถิติเชิงพรรณนา การวิเคราะห์
ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ และการวิเคราะห์สมการถดถอยพหุคูณ
ผลการวิจัยพบว่า ความเสี่ยงของกิจการ ได้แก่ ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย มีผลกระทบเชิงลบต่อผลการดำเนินงานของบริษัท อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.01 ส่วนอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวม
และอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น มีผลกระทบเชิงลบต่อผลการดำเนินงานของบริษัท อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ ที่ระดับ 0.01 และ 0.05 นอกจากนี้การกำกับดูแลกิจการ ได้แก่ ขนาดของคณะกรรมการบริษัทมีผลกระทบเชิงบวกกับผลการดำเนินงานของบริษัท อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.01
สัดส่วนกรรมการอิสระมีผลกระทบเชิงบวกกับผลการดำเนินงานของบริษัท วัดค่าโดยใช้กำไรต่อหุ้น
อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.05
Article Details
อนุญาตภายใต้เงื่อนไข Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
ทุกบทความที่ตีพิมพ์ในวารสารมนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์ร่มพฤกษ์เป็นทัศนะและข้อคิดเห็นของผู้เขียนมิใช่ทัศนะของมหาวิทยาลัยเกริกหรือกองบรรณาธิการ การนำบทความส่วนใดส่วนหนึ่งหรือทั้งหมดไปพิมพ์เผยแพร่ต้องอ้างอิงที่มาให้ชัดเจน
เอกสารอ้างอิง
กนกวรรณ ชินสถิต (2562). ปัจจัยการกำกับดูแลที่ส่งผลต่อผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและตลาดหลักทรัพย์เอ็ม เอ ไอ. (การศึกษาอิสระปริญญามหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย). UTCC Central Library. https://scholar.utcc.ac.th/entities/publication/36331270-10b0-445d-a8f8-cee9cb503227.
จันทิมา พรมสวัสดิ์. (2563). ความสัมพันธ์ระหว่างระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยกับผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่มอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง. วารสารวิชาการมหาวิทยาลัยธนบุรี, 14(2), 45–60.
จินตนา ไกรทอง และ ฐิตาภรณ์ สินจรูญศักดิ์ (2562) ผลกระทบของการกำกับดูแลกิจการที่มีต่อผลการดำเนินงานของกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารสหวิทยาการ: ฉบับบัณฑิตศึกษา, 8(2), 500–508.
จิตอุษา ขันทอง และกัลยกิตติ์ กีรติอังกูร. (2560). การกำกับดูแลกิจการและผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารบริหารธุรกิจศรีนครินทรวิโรฒ, 8(2), 42–54.
จุฑามาศ กล่อมขาว (2563). คณะกรรมการเพศหญิง ความหลากหลายทางการศึกษา และการกำกับดูแลกิจการ: ผลกระทบต่อความเสี่ยงและผลการดำเนินงานของบริษัทในประเทศไทย. (สารนิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยจุฬาลงกรณ์). Chula ETD. https://digital.car.chula.ac.th/chulaetd/7582/.
ฐิติพรรณ ปราบพาล. (2564). ความสัมพันธ์ระหว่างโครงสร้างคณะกรรมการบริษัทกับผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (วิทยานิพนธ์บัญชีมหาบัณฑิต ไม่ได้ตีพิมพ์). มหาวิทยาลัยรังสิต.
ณัฐวุฒิ ทรัพย์สมบัติ ก้องภพ แสงทอง ณัฐนรี ยาสะบู่ ณัฐพล ลัดดี นิศานนท์ ชูแก้ว และศิวกร พงษ์ศรี. (2563). ความสัมพันธ์ระหว่างการกำกับดูแลกิจการกับมูลค่ากิจการของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย: กรณีศึกษา SET100. วารสาร มทร.อีสารฉบับมนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์,11(2), 64–76.
ดารณี เอื้อชนะจิต. (2565). ผลกระทบของผลแตกต่างทางภาษีที่ส่งผลต่อคุณภาพกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารการวิจัยการบริหารการพัฒนา, 14(1), 1–13.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2568). รายชื่อบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. https://www.set.or.th/th/market/information/securities-list/main.
ธนาคารแห่งประเทศไทย. (2567). รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไตรมาส 1 ปี 2567.
https://www.bot.or.th/th/research-and-publications/reports/annual-report/report-2024.html.
นฤพล อ่อนวิมล และ พิธาน แสนภักดี. (2564). ปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพในการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของกลุ่มอุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภค หมวดแฟชั่น. วารสารการบริหารนิติบุคคลและนวัตกรรมท้องถิ่น, 7(8), 57-70.
เบญจพร โมกขะเวส (2564). ระดับการกำกับดูแลกิจการที่มีผลต่อความสามารถในการทำกำไร: กรณีศึกษาบริษัทจดทะเบียนกลุ่มอุตสาหกรรมบริการในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิชาการนอร์ทเทิร์น, 8(1), 38–52.
วัลลี พิมแพร และการุณ สุขสองห้อง (2562). ความสัมพันธ์ระหว่างความหลากหลายด้านประชากรศาสตร์ของคณะกรรมการบริหารและผลการดำเนินงานของกิจการ: กรณีศึกษาบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารศิลปศาสตร์และวิทยาการจัดการ, 6(2), 9–26.
วิวัฒน์ จันทร์ประสิทธิ์ ศิริรัตน์ พ่วงแสงสุข นวรัตน์ ชวนะโชติ บุญเรียม ทะไกรราช วรัญญา สมศิริ และคัมภีร์ เนตรอัมพร. (2565). ความสัมพันธ์ระหว่างการกำกับดูแลกิจการ และอัตราส่วนทางการเงินกับผลการดำเนินงานของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่มีบรรษัทภิบาลในระดับดีเลิศ. วารสารวิชาการและวิจัย มทร.พระนคร สาขามนุษยศาตร์และสังคมศาสตร์, 8(2) , 44-59.
ศิริพร เอี่ยมโอภาส. (2562). ความสัมพันธ์ระหว่างโครงสร้างการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นรายย่อยกับความสามารถในการทำกำไรและมูลค่าขององค์กรของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (วิทยานิพนธ์บัญชีมหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย). UTCC Central Library. https://scholar.utcc.ac.th/entities/publication/39c88860-457b-413e-977a-3c081691c58b.
ศูนย์วิจัยกสิกรไทย. (2566). รายงานภาวะเศรษฐกิจอสังหาริมทรัพย์ไทยหลังโควิด-19. ศูนย์วิจัยกสิกร.
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์. (2560). หลักการกำกับดูแลกิจการที่ดีสำหรับบริษัทจดทะเบียน (CG Code). สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์.
Acharya, V. V., & Richardson, M. (2009). Restoring Financial Stability: How to Repair a Failed System. Wiley.
Bangkok Post. (2024, July 22). STARK scandal shakes investor confidence and corporate governance standards. https://www.bangkokpost.com/business/investment/2833461/scandal-stalks-stocks.
Bhagat, S., & Bolton, B. (2008). Corporate governance and firm performance. Journal of Corporate Finance, 14(3), 257–273.
Chowdhury, A. Y., Alam, M. Z., Sultana, S., & Hamid, M. K. (2018). Impact of working capital management on profitability: Evidence from pharmaceutical firms in Bangladesh. Journal of Finance and Accounting Research, 6(2), 45–58.
Claessens, S., Kose, M. A., Laeven, L., & Valencia, F. (2010). A new database on financial crises. Wiley Online Library. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/book/10.1002/9781118258163.
Fama, E. F., & Jensen, M. C. (1983). Separation of ownership and control. Journal of Law and Economics, 26(2), 301–325. https://doi.org/10.1086/467037.
Fraser, L. M., & Ormiston, A. (2016). Understanding financial statements (11th ed.). Pearson.
Freeman, R. E., Harrison, J. S., Wicks, A. C., Parmar, B. L., & De Colle, S. (2010). Stakeholder theory: The state of the art. Cambridge University Press.
Hamdan, A., Alareeni, B., & Khamis, R. (2024). The impact of compensation committee characteristics on firm performance: Evidence from the Bahrain Bourse. Journal of Corporate Governance Research, 12(1), 45–62.
Horrigan, J. O. (1968). A short history of financial ratio analysis. The Accounting Review, 43(2), 284–294.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360.
Johnson, N. B., Scott, D. L., & Droege, S. B. (2004). The effects of agency theory and stewardship theory on corporate governance: An integrated model. Journal of Behavioral and Applied Management, 5(3), 304–325.
Nation Thailand. (2025, May 3). Countdown to crisis: Thailand’s real estate bond market faces a shock greater than earthquake. https://www.nationthailand.com.
Nguyen, T. H., Tran, M. D., & Le, V. C. (2020). Financial risk and firm performance: Evidence from real estate firms in Vietnam. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(9), 635–643. https://doi.org/10.13106/jafeb.2020.vol7.no9.635.
OECD. (2015). G20/OECD Principles of Corporate Governance. OECD Publishing.
Penman, S. H. (2013). Financial statement analysis and security valuation (5th ed.). McGraw-Hill Education.
Prahalad, C. K., & Hamel, G. (1994). Competing for the future. Harvard Business School Press.
Ranti, U. O., & Samuel, F. A. (2012). The effects of board size on financial performance of banks: A study of listed banks in Nigeria. International Journal of Economics and Finance, 4(2), 260–267.
Yustrianthe, R. H., & Mahmudah, S. (2021). The effect of debt-to-asset ratio (DAR) on firm value measured by earnings per share (EPS): Evidence from manufacturing firms listed on the Indonesia Stock Exchange. Journal of Accounting and Financial Research, 9(1), 45–59.
