A Comparative Study of Regulatory Framework Governing Capital Market Audit Firms and the Suggestions to Amend Thailand's Related Legal Frameworks
Keywords:
capital market, audit, audit firm, securities and exchangeAbstract
Auditing and reviewing financial reports is a key mechanism for ensuring transparency and protecting capital market investments of listed companies. Capital market auditors and audit firms play important roles as gatekeepers monitoring facts and financial statuses of companies and presenting related information to investors for use in making informed decisions about legal rights to control listed companies. Nevertheless, capital market auditor and audit firm supervisory law are now inadequately emphasized. Supervision pertains to individual capital market auditors rather than audit firms, lessening capital market auditor supervision efficiency. This is because supervision does not address capital market audit firms that play important roles in controlling the performance of capital market auditors. In addition, gaps may exist in governance for managing conflicts of interest. This article studied principles of corporate governance of audit firms as a framework for describing international comparative conditions for capital market auditor and audit firm supervision in Thailand and formulated suggestions for improving pertinent Thai laws.
References
สำนักงาน ก.ล.ต., ‘บทบาทของ ก.ล.ต.’ (สำนักงาน ก.ล.ต.) <https://www.sec.or.th/cgthailand/th/pages/
overview/secroles.aspx> สืบค้นเมื่อ 28 พฤษภาคม 2565.
สำนักงาน ก.ล.ต., ‘การกำกับรายงานทางการเงินและผู้สอบบัญชี’ (สำนักงาน ก.ล.ต.) <https://www.sec.or.th/
TH/Pages/LAWANDREGULATIONS/AUDITORACCOUNT.aspx> สืบค้นเมื่อ 5 มีนาคม 2565.
นิลุบล เลิศนุวัฒน์, ความรู้ทั่วไปเกี่ยวกับกฎหมายบริษัทมหาชนจำกัด (โครงการตำราและเอกสารประกอบการสอน
คณะนิติศาสตร์ มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ 2562).
Michael C Jensen and William H Meckling, ‘Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure’ (1976) 3 Journal of Financial Economics 305.
Jean Tirole, Economics for the Common Good (Steven Rendall tr, Princeton University Press 2017).
Niamh Moloney, EU Securities And Financial Markets Regulation (3th edn, OUP 2014).
World Bank, ‘Audit Oversight to Enhance Trust and Transparency in Corporate Financial Statements: Challenges in Developing Countries’ (World Bank, August 2019) <https://cfrr.worldbank.org/sites/default/files/2019-11/Audit%20Oversight%20to%20Enhance%20Trust%20and%20Transparency%20in%20Corporate%20Financial%20Statements%20Challenges%20in%20Developing%20Countries%20%28%20APPROVED-FINAL%20129%29.pdf> สืบค้นเมื่อ 28 พฤษภาคม 2565 7 – 8.
Troy Segal, ‘Enron Scandal: The Fall of a Wall Street Darling’ (Investopedia, 26 November 2021) <https://www.investopedia.com/updates/enron-scandal-summary/> สืบค้นเมื่อ 8 มีนาคม 2565.
รังสรรค์ ธนพรพันธุ์, ‘Arthur Andersen’ (นิตยสารผู้จัดการ, มีนาคม 2545) <http://info.gotomanager.com/news/printnews.aspx?id=2664> สืบค้นเมื่อ 8 มีนาคม 2565.
รังสรรค์ ธนพรพันธุ์, ‘Arthur Andersen กําลังเดินลงหลุมฝังศพ?’ (สรรนิพนธ์รังสรรค์ ธนะพรพันธุ์) <http://www.rangsun.econ.tu.ac.th/data/06/03-45/01-01-Arthur%20Andersen%20กำลังเดินลงหลุมฝังศพ.pdf> สืบค้นเมื่อ 8 มีนาคม 2565.
Adam Hayes, ‘The Rise and Fall of WorldCom’ (Investopedia, 3 October 2021) <https://www.investopedia.com/terms/w/worldcom.asp> สืบค้นเมื่อ 24 มีนาคม 2565.
“บริษัทจดทะเบียนในตลาดทุน” หมายถึง บริษัทมหาชนจำกัดที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมาย ซึ่งมีหุ้นเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดทุน. Will Kenton, ‘Listed’ (Investopedia, 12 March 2022) <https://www.investopedia.com/terms/l/listed.asp> สืบค้นเมื่อ 28 พฤษภาคม 2565.
ธรรมนิตย์ สุมันตกุล, กฎหมายมหาชนทางเศรษฐกิจ: ทฤษฎี “กฎ” ในทางเศรษฐศาสตร์ (วิญญูชน 2560).
Organisation for Economic Co-operation and Development [องค์การเพื่อความร่วมมือและการพัฒนาทางเศรษฐกิจ], หลักการกำกับดูแลกิจการของ OECD (สมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย ผู้แปล, สถาบันส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย 2549).
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย, ‘Corporate Governance’ (ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย) <https://www.setsustainability.com/page/corporate-governance> สืบค้นเมื่อ 8 มีนาคม 2565.
International Finance Corporation, Corporate Governance Manual (2nd edn, International Finance Corporation 2010).
Niamh Moloney, Eilís Ferran and Jennifer Payne (eds), The Oxford Handbook of Financial Regulation (OUP 2015).
เขมภัทร ทฤษฎิคุณ, ‘เสวนาชุดคำสั่งมีปัญหาประชาชนจะดีบักอย่างไร’ (สถาบันวิจัยเพื่อการพัฒนาประเทศไทย, 22 มกราคม 2564) 11-12 <https://tdri.or.th/2021/01/law-as-a-national-order/> สืบค้นเมื่อ 31 พฤษภาคม 2565.
พระราชบัญญัติสภาวิชาชีพบัญชี พ.ศ. 2547.
พระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535.
ประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ สช. 39/2553 เรื่อง การให้ความเห็นชอบผู้สอบบัญชีในตลาดทุน.
สำนักงาน ก.ล.ต., ‘รายงานสรุปกิจกรรมการตรวจสอบคุณภาพงานสอบบัญชี 1 มกราคม 2563 – 31 ธันวาคม 2563’ (สำนักงาน ก.ล.ต.) <https://www.sec.or.th/TH/Documents/Auditor/activities_report_th_2563.pdf> สืบค้นเมื่อ 1 มีนาคม 2565.
สภาวิชาชีพบัญชี ในพระราชูปถัมภ์, ‘มาตรฐานการควบคุมคุณภาพ’ (สภาวิชาชีพบัญชี ในพระราชูปถัมภ์, 20 ตุลาคม 2560) <https://www.tfac.or.th/Article/Detail/66979> สืบค้นเมื่อ 1 มีนาคม 2565.
สำนักงาน ก.ล.ต., ‘การคัดเลือกผู้สอบบัญชีที่มีคุณภาพ จากข้อมูล firm inspection report’ (สำนักงาน ก.ล.ต.) <https://www.sec.or.th/TH/Documents/KnowledgeBase/knowledge-article-210265.pdf> สืบค้นเมื่อ 4 มีนาคม 2565.
สำนักงาน ก.ล.ต., ‘รายงานสรุปกิจกรรมการตรวจสอบคุณภาพงานสอบบัญชี 1 มกราคม 2563 – 31 ธันวาคม 2563’ (สำนักงาน ก.ล.ต.) <https://www.sec.or.th/TH/Documents/Auditor/activities_report_th_2563.pdf> สืบค้นเมื่อ 1 มีนาคม 2565.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย, ‘ข้อมูลสถิติสำคัญของ SET และ mai รายเดือน’ (ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย, 06 มิถุนายน 2565) <https://www.set.or.th/static/mktstat/Market_Statistics_Month_th_TH.xls> สืบค้นเมื่อ 6 มิถุนายน 2565.
สำนักงาน ก.ล.ต., ‘SME-PO การระดมทุนทางเลือกใหม่ สร้างโอกาสทางธุรกิจให้ SME ไทย เติบโตได้อย่างก้าวกระโดด’ (สำนักงาน ก.ล.ต., 31 สิงหาคม 2564) <https://www.sec.or.th/TH/Template3/Articles/2564/130964.pdf> สืบค้นเมื่อ 28 มีนาคม 2565.
มาตรฐานการควบคุมคุณภาพฉบับที่ 1 เรื่อง การควบคุมคุณภาพสำหรับสำนักงานที่ให้บริการด้านการตรวจสอบและการสอบทานงบการเงิน และงานให้ความเชื่อมั่นอื่นตลอดจนบริการเกี่ยวเนื่อง.
ประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน ที่ ทจ. 44/2556 เรื่อง หลักเกณฑ์เงื่อนไขและวิธีการรายงานการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์.
ประกาศแนวปฏิบัติ ที่ นป. 5/2561 เรื่อง แนวทางการหมุนเวียนผู้สอบบัญชีในตลาดทุนและการผ่อนผันการหมุนเวียนผู้สอบบัญชีในตลาดทุน.
World Bank, Report on the Observance of Standards and Codes (ROSC): Corporate Governance Country Assessment (Thailand) 2013 <https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/20443/908230ROSC0Box0ailand0201300PUBLIC0.pdf?sequence=1&isAllowed=y> สืบค้นเมื่อ 6 มีนาคม 2565.
U.S. Government Publishing Office, ‘Sarbanes-Oxley Act of 2002’ (Govinfo, 30 July 2002) <https://www.govinfo.gov/content/pkg/PLAW-107publ204/pdf/PLAW-107publ204.pdf> สืบค้นเมื่อ 27 พฤษภาคม 2565.
‘PCAOB | Driving improvement in audit quality to protect investors’ <https://pcaobus.org> สืบค้นเมื่อ 27 พฤษภาคม 2565.
Sarbanes-Oxley Act of 2002, Pub. L. No. 107-204
‘Homepage | Financial Reporting Council’ <https://www.frc.org.uk> สืบค้นเมื่อ 27 พฤษภาคม 2565.
Queen's Printer of Acts of Parliament, ‘The Statutory Auditors and Third Country Auditors Regulations 2016’ (legislation.gov.uk) <https://www.legislation.gov.uk/ukdsi/2016/9780111147047/contents> สืบค้นเมื่อ 27 พฤษภาคม 2565.
FRC, ‘Recognition of RSBs and RQBs’ (FRC) <https://www.frc.org.uk/auditors/professional-oversight/oversight-of-audit/recognition-of-recognised-supervisory-bodies-and-r> สืบค้นเมื่อ 1 มีนาคม 2565.
Companies Act 2006
Secretary of State for Business, Energy and Industrial Strategy, Independent Review of the Financial Reporting Council 2018 33 <https://assets.publishing.service.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_
data/file/767387/frc-independent-review-final-report.pdf> สืบค้นเมื่อ 5 มีนาคม 2565.
‘ASIC Home | ASIC - Australian Securities and Investments Commission’ <https://asic.gov.au> สืบค้นเมื่อ 27 พฤษภาคม 2565.
Australian Government, ‘Corporations Act 2001’ (Federation Register of Legislation) <https://www.legislation.gov.au/Details/C2019C00216> สืบค้นเมื่อ 27 พฤษภาคม 2565.
Corporation Act 2001 (Cth)
‘Accounting and Corporate Regulatory Authority’ <https://www.acra.gov.sg> สืบค้นเมื่อ 27 พฤษภาคม 2565.
Singapore Statues Online, ‘Accountants Act 2004’ (Singapore Statues Online, 1 April 2004) <https://sso.agc.gov.sg/Act/AA2004> สืบค้นเมื่อ 27 พฤษภาคม 2565.
Accountants Act 2004 (No 4 of 2004).
PCAOB, ‘PCAOB Inspection Procedures: What Does the PCAOB Inspect and How Are Inspections Conducted?’ (PCAOB) <https://pcaobus.org/oversight/inspections/inspection-procedures> สืบค้นเมื่อ 5 มีนาคม 2565.
FRC, ‘Audit Quality Review’ (FRC) <https://www.frc.org.uk/auditors/audit-quality-review> สืบค้นเมื่อ 5 มีนาคม 2022.
ASIC, ‘ASIC audit inspections’ (ASIC) <https://asic.gov.au/regulatory-resources/financial-reporting-and-audit/auditors/asic-audit-inspections/> สืบค้นเมื่อ 5 มีนาคม 2565.
ASIC, ‘Audit inspection and surveillance programs’ (ASIC) <https://asic.gov.au/regulatory-resources/financial-reporting-and-audit/auditors/audit-inspection-and-surveillance-programs/> สืบค้นเมื่อ 5 มีนาคม 2565.
ACRA, Practice Monitoring Programme 15th Public Report October 2021 <https://www.acra.gov.sg/docs/default-source/default-document-library/training-and-resources/publications/reports/research-and-reports-on-audit-quality/practice-monitoring-programme-public-reports/2021-pmp-public-reportb51281ca53314f4983b0cbda8b870776.pdf> สืบค้นเมื่อ 5 มีนาคม 2565.
Revised Ethical Standard 2019
ASIC, ‘Auditor independence and audit quality’ (ASIC) <https://asic.gov.au/regulatory-resources/financial-reporting-and-audit/auditors/auditor-independence-and-audit-quality/> สืบค้นเมื่อ 5 มีนาคม 2565.
Parliament of Australia, ‘Threats to auditor independence’ (Parliament of Australia) <https://www.aph.gov.au/Parliamentary_Business/Committees/Joint/Corporations_and_Financial_Services/RegulationofAuditing/Interim_Report/section?id=committees%2Freportjnt%2F024330%2F72618> สืบค้นเมื่อ 5 มีนาคม 2565.
FRC, ‘Accountancy Scheme’ (FRC) <https://www.frc.org.uk/auditors/enforcement-division/accountancy-scheme> สืบค้นเมื่อ 5 มีนาคม 2565.
ASIC, ‘ASIC’s approach to enforcement’ (ASIC) <https://asic.gov.au/about-asic/asic-investigations-and-enforcement/asic-s-approach-to-enforcement/> สืบค้นเมื่อ 9 มีนาคม 2565.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2022 Thammasat Law Journal
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
The manuscripts published in the Law Journal is the copyright of the Law Journal, Thammasat University
Any article or opinion appeared in the Law Journal will solely be under the responsibility of the author The Faculty of Law, Thammasat University and the editors do not need to reach in agreement or hold any responsibility.
