การเปรียบเทียบแบบจำลองมูลค่าความเสี่ยงในการบริหารความเสี่ยงด้านตลาด
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
บทคัดย่อ
บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้เกิดความเข้าใจเกี่ยวกับแบบจำลองมูลค่าความเสี่ยงต่างๆ ที่ใช้ในการบริหารความเสี่ยงด้านตลาด ได้แก่ แบบความแปรปรวนของแต่ละผลตอบแทนและความแปรปรวนร่วมระหว่างกัน แบบจำลองข้อมูลในอดีต และแบบจำลองมอนติ คาร์โล ความเสี่ยงด้านตลาดในที่นี้ หมายถึงความผันผวนของราคาหลักทรัพย์ที่ใช้ในการลงทุน ผู้บริหารสามารถใช้มูลค่าความเสี่ยงเป็นเครื่องมือในการแสดงผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นได้จากการเคลื่อนไหวของตลาดในสภาวะปกติ โดยแนวทางในการคำนวณมูลค่าความเสี่ยง เริ่มจากการวิเคราะห์หาปัจจัยความเสี่ยง ข้อมูลพอร์ตโฟลิโอ แล้วคำนวณมูลค่าความเสี่ยงโดยใช้แบบจำลองมูลค่าความเสี่ยงต่างๆ แล้วสรุปผลเพื่อให้ผู้บริหารใช้ในการบริหารความเสี่ยง อย่างไรก็ตามแบบจำลองที่นำเสนอมีทั้งข้อดี และข้อเสียแตกต่างกันไป ผู้ที่นำข้อมูลไปใช้ในการตัดสินใจจึงต้องใช้อย่างพึงระวัง
Article Details
“ข้าพเจ้าและผู้เขียนร่วม (ถ้ามี) ขอรับรองว่า บทความที่เสนอมานี้ยังไม่เคยได้รับการตีพิมพ์และไม่ได้อยู่ระหว่างกระบวนการพิจารณาลงตีพิมพ์ในวารสารหรือแหล่งเผยแพร่อื่นใด ข้าพเจ้าและผู้เขียนร่วมยอมรับหลักเกณฑ์การพิจารณาต้นฉบับ ทั้งยินยอมให้กองบรรณาธิการมีสิทธิ์พิจารณาและตรวจแก้ต้นฉบับได้ตามที่เห็นสมควร พร้อมนี้ขอมอบลิขสิทธิ์บทความที่ได้รับการตีพิมพ์ให้แก่สถาบันการจัดการปัญญาภิวัฒน์หากมีการฟ้องร้องเรื่องการละเมิดลิขสิทธิ์เกี่ยวกับภาพ กราฟ ข้อความส่วนใดส่วนหนึ่งและ/หรือข้อคิดเห็นที่ปรากฏในบทความข้าพเจ้าและผู้เขียนร่วมยินยอมรับผิดชอบแต่เพียงฝ่ายเดียว”
References
Basle Committee on Banking Supervision. (1996). Amendment to the Capital Accord to Incorporate
Market Risks.
Blanco, Carlos. (2000). Introduction to Variance-Covariance VaR with VaRworks TM, Financial Engineering
Associates.
Cabedo J.D. and Moya I. (2003). Estimating Oil Price Value at Risk using the Historical Simulation Approach. Energy Economics, v25, 239-253.
Chance, Don M. (2010). An Introduction to Derivatives and Risk Management. 8th edition. South Western: Cengage Learning.
Coleman, Thomas S. (2012). Quantitative Risk Management, A Practical Guide to Financial Risk.New Jersey: Wiley.
Hongratanawong, Lalita. (2013). Derivatives and Risk Management. Bangkok: DMP Express. (in Thai).
Hongratanawong, Lalita and Bilson, John F.O.. (2012). "The Economic Value of Money Market Funds in and around the Financial Crisis of 2008." UTCC International Journal of Businessand Economics 4, (1), 45-71.
Hull, John C. (2012). Options, Futures, and Other Derivatives. 8th edition, New Jersey: Pearson
Hull, John C. (2012). Options, Futures, and Other Derivatives. 8th edition, New Jersey: Pearson Education.
Jorion, Philippe. (2006). Value at Risk: The New Benchmark for Managing Financial Risk. 3rd edition,New York: McGraw-Hill.
Jorion, Philippe. (2009). Financial Risk Manager Handbook. 5th edition,.
Longerstaey, Jacques. (1995). RiskMetricsTM - Technical Document, J. P. Morgan. 3rd edition New York, pp. 107-156.
Ong, Michael K. (1997). Risk Management for Financial Institutions. RISK Books (London).
Samuelson, Paul A. (1965). Proof That Properly Anticipated Prices Fluctuate Randomly, Industrial Management Review, 6:2 p.41.