Analyzing the influence of inflation and interest Rates on Foreign Exchange Rates through VAR Models
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
This research aims to examine the relationship between the inflation rate and interest rate on the exchange rate of Thailand using the Vector Autoregressive (VARs) model. Monthly time series data from 2011 to 2022 were employed. The results indicate that the exchange rate variables between the baht and the US dollar significantly influence the exchange rate (or its intrinsic value). ln contrast, both inflation and interest rate variables do not exhibit statistically significant effects on the exchange rate between the baht and the U5 dollar. This suggests that exchange rates are primarily influenced by factors unrelated to economic fundamentals during each period.
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
References
กิตติคุณ มงคลชาติ.ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อที่มีต่ออัตราแลกเปลี่ยนของประเทศไทย. [ออนไลน์].เข้าถึงได้จาก: https://dric.nrct.go.th /Search/SearchDetail/272272. 2566
ต่อพงษ์ บวรพงษ์สกุล และ ธาตรี จันทรโคลิกา. (2554). ผลกระทบของนโยบายการเงินและการคลังที่มีต่อระบบ เศรษฐกิจ มหภาค โดยใช้แบบจำลอง VARs. นนทบุรี.สำนักงานนโยบายและยุทธศาสตร์ การพาณิชย์ กระทรวงพาณิชย์.
ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด มหาชน. คำศัพท์การลงทุน Consumer Price Index.[ออนไลน์].เข้าถึงได้จาก : https://www.krungsri.com/th/personal/mutual-fund/knowledge/glossary/c/consumer-price- index. 2566
ธนาคารแห่งประเทศไทย. “เงินเฟ้อ”.[ออนไลน์].เข้าถึงได้จาก: https://www.bot.or.th/App/FinancialLiteracy/ExchangeRate/01_01_contentdownload_inflation.pdf. 2566
ธนาคารแห่งประเทศไทย.EC_EI_007 ดัชนีค่าเงินบาท (NEER) และดัชนีค่าเงินบาทที่แท้จริง (REER). [ออนไลน์].เข้าถึงได้จาก: https://app.bot.or.th/BTWS_STAT/statistics/BOTWEBSTAT.aspx?reportID=407&language=th. 2566
ธนาคารแห่งประเทศไทย.EC_EI_027 เครื่องชี้เศรษฐกิจมหภาคของไทย.[ออนไลน์]. เข้าถึงได้จาก: https://app.bot.or.th /BTWS_STAT/statistics/BOTWEBSTAT.aspx?reportID=409&language=TH. 2566
ธนิตเชฎฐ จิรตรัยรัตน์กุล. (2556). ปัจจัยเศรษฐกิจที่มีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนระหว่างค่าเงินบาทกับค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์. วารสาร M.M.M. Review มหาวิทยาลัยรามคำแหง. 9 (ฉบับที่ 1):1-13
positioning.ดัชนีค่าเงินบาทของไทย...สะท้อนความสามารถในการแข่งขันที่ยังอยู่ในเกณฑ์ดี.[ออนไลน์] เข้าถึงได้จาก: https://positioningmag.com/18439. 2566
ศกุนพัฒน์ จิรวุฒิตานันท์.ดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยน และอัตราเงินเฟ้อ มันโยงกันยังไง. [ออนไลน์]).เข้าถึงได้ จาก:https://thailandinvestmentforum.com/2018/08/15/iprs. 2566
สถาบันวิจัยเศรษฐกิจ ป๋วย อึ้งภากรณ์.ค่าเงินบาทผันผวน : “ตัวปรับสมดุล” หรือ “ตัวป่วน” เศรษฐกิจไทย. [ออนไลน์].เข้าถึงได้จาก: https://www.pier.or.th/abridged/2023/06/. 2566
สมยศ อวเกียรติ และ สิทธิพร ประวัติรุ่งเรือง.(2559).อิทธิพลของปัจจัยที่สำคัญต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทต่อ ดอลลาร์สหรัฐฯ เงินบาทต่อยูโร และเงินบาทต่อหยวน. วารสารวิชาการบริหารธุรกิจ สมาคมสถาบันอุดมศึกษา ในพระราชูปถัมภ์ สมเด็จพระเทพรัตนราชสุดาฯ สยามบรมราชกุมารี. 5 (ฉบับที่ 2): 16-27
Mishkin, F.(1996).Symposium on the Monetary Transmission Mechanism. The Journal of Economic Perspectives. 9 (Autumn): 3-10
Twin, Alexandra. 6 Factors That Influence Exchange Rates. [Online]. https://www.investopedia .com/trading/factors-influence-exchange-rates/. 2023
