อิทธิพลของอัตราส่วนทางการเงินต่อการเปลี่ยนแปลงราคาหลักทรัพย์ของบริษัทในกลุ่มดัชนี SETWB ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
วัตถุประสงค์ของการวิจัยครั้งนี้ เพื่อศึกษาอัตราส่วนทางการเงินที่มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงราคาหลักทรัพย์ของบริษัทในกลุ่มดัชนี SETWB ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย อัตราส่วนทางการเงินที่ศึกษา ประกอบด้วย อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน อัตราส่วนหมุนเวียนของสินทรัพย์รวม อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของ ผู้ถือหุ้น อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน และอัตราส่วนราคาตลาดต่อมูลค่าหุ้นทางบัญชี ประชากรและกลุ่มตัวอย่าง คือ บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในกลุ่มดัชนี SETWB ที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์กำหนด จำนวน 25 บริษัท ตามกรอบเวลาที่ศึกษา 3 กรณี ได้แก่ 1) สถานการณ์ก่อนการระบาดของไวรัสโควิด-19 ในประเทศไทย 2) สถานการณ์ช่วงเกิดการระบาดของไวรัสโควิด-19 โดยทั้งสองกรณีใช้จำนวนเวลา ในการวิเคราะห์เท่ากัน คือ จำนวน 6 ไตรมาสรวม 150 ตัวอย่างต่อกรณี และ 3) สถานการณ์ภาพรวม จำนวน 22 ไตรมาส รวม 550 ตัวอย่าง การวิเคราะห์ข้อมูลทุติภูมิเชิงปริมาณด้วยการถดถอยเชิงเส้นแบบพหุคูณ
ผลการศึกษาพบว่า อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน เป็นปัจจัยเดียวที่มีผลต่ออัตราการเปลี่ยนแปลงราคาหลักทรัพย์บริษัทในกลุ่มดัชนี SETWB อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.01 ทั้งสามกรณี โดยสามารถอธิบายการผันแปรของอัตราการเปลี่ยนแปลงราคาหลักทรัพย์ได้มากถึงร้อยละ 83.9 86.1 และ 86.2 ตามลำดับสำหรับแต่ละกรณี ข้อค้นพบนี้สะท้อนว่าอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นอัตราส่วนทางเงินหนึ่งที่สำคัญในการใช้ประกอบการตัดสินใจของนักลงทุนซึ่งตัวแปรนี้ไม่ค่อยถูกนำมาใช้เพื่อศึกษาอิทธิพลดังกล่าวมากนักในงานวิจัยของประเทศไทย
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
เนื้อหาและข้อมูลในบทความที่ลงตีพิมพ์ในวารสารวิชาการมหาวิทยาลัยราชภัฏภูเก็ต ถือเป็นข้อคิดเห็นและความรับผิดชอบของผู้เขียนบทความโดยตรง ซึ่งกองบรรณาธิการวาสารฯ ไม่จำเป็นต้องเห็นด้วยหรือร่วมรับผิดชอบใด ๆ
บทความ ข้อมูล เนื้อหา รูปภาพ ฯลฯ ที่ได้รับการตีพิมพ์ในวารสารวิชาการมหาวิทยาลัยราชภัฏภูเก็ต ถือเป็นลิขสิทธิ์ของวารสารวิชาการมหาวิทยาลัยราชภัฏภูเก็ต หากบุคคลหรือหน่วยงานใดต้องการนำทั้งหมดหรือส่วนหนึ่งส่วนใดไปเผยแพร่ต่อหรือเพื่อกระทำการใด ๆ จะต้องได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากวารสารวิชาการมหาวิทยาลัยราชภัฏภูเก็ตก่อนเท่านั้น
References
Asmirantho, E., & Somantri, O. K. (2017). The effect of financial performance on stock price at pharmaceutical subsector company listed in Indonesia stock exchange. Jurnal Ilmiah Akuntansi Fakultas Ekonomi, 3(2), 94–107.
Brigham, E. F., & Ehrhardt, M. C. (2010). Financial management: Theory and practice. South-Western.
Chakaraphiphut, R. (2019). SET well-being index: The new index reflects the dominant industry. Retrieved December 15, 2020 https://www.bangkokbiznews.com/blogs/columnist/ 121864
Dhakal, C. P. (2017). Dealing with outliers and influential points while fitting regression. Journal of Institute of Science and Technology, 22(1), 61–65.
Doryab, B., & Salehi, M. (2018). Modeling and forecasting abnormal stock returns using the nonlinear Gray Bernoulli model. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 23(44), 95–112.
Hair, J. F., Black, W. C., Babin, B. J. & Anderson, R. E. (2010). Multivariate data analysis. (7th ed.) Prentice Hall.
Hanusz, Z., & Tarasińska, J. (2015). Normalization of the Kolmogorov–Smirnov and Shapiro–Wilk tests of normality. Biometrical Letters, 52(2), 85–93.
Hove, K., Shoko, T., Shoko, J, Jube, S., & Nyoni, T. (2020). Correlation between stock price and financial performance of ZSE quoted banking financial institutions. EPRA International Journal of Economics, Business and Management Studies, 7(3), 28–42.
Junaeni, I. (2019). Are the most dominant affecting stock prices other than ROE? Asia Pacific Journal of Management and Education, 2(2), 1–10.
Kabajeh, M., Nu’aimat, M., & Dahmash, F. (2012). The relationship between the ROA, ROE and ROI ratios with Jordanian insurance public companies market share prices. International Journal of Humanities, 2(11), 115–120.
Kittisontilak, K. (2019). Financial ratios and stock price changes from stock exchange of Thailand (SET100) [Master’s thesis, Dhurakij Pundit University]. (in Thai)
Klongveerachai, S. (2016). The study of relationship between financial ratios and stock price changes of listed companies in main sectors in the stock exchange of Thailand [Master’s independent study, Bangkok University]. http://dspace.bu.ac.th/bitstream/123456789/1881/1/santhapong_klon.pdf
Krejcie, R. V., & Morgan, D. W. (1970). Determining sample size for research activities. Educational and Psychological Measurement, 30(3), 607–610.
Kumphun, A. (2016). Relationship between financial performance and market price of listed companies on the stock exchange of Thailand in the SET100 index [Master’s independent study, Rajamangala University of Technology Thanyaburi]. http://www. repository.rmutt.ac.th/dspace/bitstream/123456789/3020
Lubis, C., Marpaung, B. S., & Marpaung, A. M. (2018). Total asset turnover effect, working capital turnover and debt ratio on stock price. In N. Muktiadiji, J. H. V. Purba, A. M. Marpaung, Y. Nurjanah, & M Mulyana (Ed.), International Conference on Accounting and Management Science 2018, 270–275.
Na-Ratchasima, W., Kitvuttishusilp, N., Sensit, C., Midsuntia, P., Jun-On, O, Phuensane, P., & Chancharat, N. (2018). Relationship between financial ratios and stock prices for customer products industry firms in the stock exchange of Thailand. KKBS Journal of Business Administration and Accountancy, 2(2), 52–64.
Nugroho, A. T., Sochib, S., & Ifa, K. (2020). Return on investment, debt to equity ratio, and dividend per share to share price. Progress Conference, 3(1), 12–17.
O’Brien, R. M. (2007). A caution regarding rules of thumb for variance inflation factors. Quality & Quantity, 41(5), 673–690.
Office of the Securities and Exchange Commission (2019). Secondary market. Retrieved December 11, 2020 from https://www.sec.or.th/th/pages/lawandregulations/seconddarymarket.aspx
Ross, S. A., Westerfield, R., & Jordan, B. D. (2006). Fundamental of corporate finance. TMH, McGraw-Hill/Irwin.
Seaksiri, K., Boonmuewai, S., & Wimoonard, T. (2018). The influence of financial ratio to market price of listed companies in the securities exchange of Thailand: A case study of the service industry. NRRU Community Research Journal, 12(2), 71–84.
Setsmart. (2021). Financial statement. Retrieved October 27, 2021 from https://setsmart.com
Saipattana, U. & Piyapimosit, C. (2004). Collinearity. Parichart Journal, 17(1), 55–62.
Sonpukdee, C. & Yamkamang, T. (2021). Financial ratios that correlate with the securities prices of listed companies in the stock exchange of Thailand. Journal of Management and Development Ubon Ratchathani Rajabhat University, 8(1), 151–164.
Srisuk, K. (2013). The study of relationship between financial ratios and the stock prices change in each sector of the industry groups in SET50 index [Master’s thesis, Kasetsart University]. https://tdc.thailis.or.th/tdc/dccheck.php?Int_code=91&RecId=62814&obj_id=366291&showmenu=no
Stock Exchange of Thailand. (2021). SETWB index highlight monthly report. Retrieved May 24, 2021 from https://www.set.or.th/th/market/statistics/market-statistics/monthly-report/setwb
Stock Exchange of Thailand. (2022). In 2021, Thai people was interested in investing in the Thai stock market, reaching new highs continuously. Retrieved March 9, 2023 https://www.set.or.th/th/about/set source/insights/article/17-setnote-volume2
Sunaryo, D. (2020). The effect of profitability (return on investment) and financial risk against stock price before Covid-19. International Journal of Science, Technology & Management, 1(2) 87–99.
Suriyachay, E. (2022). Valuation of P/BV methods: Which group of shares are suitable and how are you used? https://www.mrlikestock.com/2022/pbv
Suryana, N. & Anggadini, S. D. (2020). Analysis of stock prices affected by current ratio. International Journal of Science, Technology & Management, 1(3), 190–197.
Yingniran, C. & Charoenkitthanalap, S. (2019). Relationship of financial ratio to stock price change of the service industrial companies in transportation and logistics sectors. The Journal of Social Communication Innovation, 7(2), 84–93.