ความสัมพันธ์ระหว่างทุนทางปัญญากับมูลค่ากิจการตามราคาตลาด
คำสำคัญ:
ทุนทางปัญญา, ทุนมนุษย์, ทุนเชิงโครงสร้าง, ทุนเชิงสัมพันธ์กับลูกค้าบทคัดย่อ
การศึกษานี้มุ่งศึกษา ความสัมพันธ์ระหว่างทุนทางปัญญากับมูลค่ากิจการตามราคาตลาด โดยองค์ประกอบของทุนทางปัญญา พัฒนาจากการทบทวนวรรณกรรมต่างๆ ประกอบด้วย 3 องค์ประกอบ ได้แก่ ทุนมนุษย์ ทุนเชิงโครงสร้างและทุนเชิงสัมพันธ์กับลูกค้า ผู้วิจัยได้ทำการศึกษาบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในกลุ่ม SET100 และ กลุ่ม MAI โดยกลุ่มตัวอย่างที่ใช้ในการศึกษามีจำนวน 134 บริษัท งานวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาดัชนีชี้วัดการบริหารจัดการทุนทางปัญญาของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของประเทศ ใช้แบบจำลองการวัดมูลค่าของ Feltham and Ohlson (1995) เป็นแบบจำลองทางสถิติ และใช้สถิติการวิเคราะห์การถดถอยพหุคูณ(Multiple Regression Analysis) เพื่อวิเคราะห์ดัชนีชี้วัดการบริหารจัดการทุนทางปัญญา
ผลการศึกษา พบว่า ดัชนี้ชี้วัดด้านทุนมนุษย์ที่มีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญ กับมูลค่ากิจการตามราคาตลาดคือ จำนวนพนักงานและเงินเดือนพนักงาน ดัชนี้ชี้วัดด้านทุนเชิงโครงสร้างที่มีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญกับมูลค่ากิจการตามราคาตลาดคือ อายุของกิจการ ดัชนี้ชี้วัดด้านทุนเชิงสัมพันธ์กับลูกค้าที่มีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญกับมูลค่ากิจการตามราคาตลาดคือ ค่าใช้จ่ายในการขายความสัมพันธ์ดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า ดัชนีชี้วัดทุนทางปัญญาที่สัมพันธ์กับมูลค่ากิจการตามราคาตลาดจะเป็นดัชนีที่สัมพันธ์กับรายได้ รวมทั้งค่าใช้จ่ายหลักของกิจการที่เกี่ยวกับพนักงาน
References
นภดล ร่มโพธิ์ (2553). การวัดมูลค่าของพนักงานในองค์กร. วารสารบริหารธุรกิจ, 33(125).
ปติพร ธรรมประศาสน์, และไพบูลย์ ผจงวงศ์. (2557). ความสัมพันธ์ระหว่างทุนทางปัญญาและผลการดำเนินงานของกิจการที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. การประชุมทางวิชาการระดับชาติ สาขาการบริหารธุรกิจและบัญชี ครั้งที่ 2. กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์.
ปัญญา สัมฤทธิ์ประดิษฐ์. (2545). การศึกษาปัจจัยที่มีผลกระทบต่อความสามารถของกำไรทางบัญชี และมูลค่าตามบัญชีในการใช้อธิบายราคาของหลักทรัพย์หุ้นสามัญในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ปริญญานิพนธ์ปริญญาดุษฎีบัณฑิต). กรุงเทพฯ: จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.
พัทธนันท์ เพชรเชิดชู (2559). แนวทางในการวัดและการจัดประเภททุนทางปัญญา. วารสารวิชาชีพบัญชี, 12(33).
สุภัทรษร ทวีจันทร์. (2013). การบัญชีทรัพยากรมนุษย์: เครื่องมือที่ใช้วัดประเมินศักยภาพการลงทุนมนุษย์เพื่อประโยชน์ขององค์การ. วารสารวิชาการ มหาวิทยาลัยธนบุรี, 7(13), 122-130.
Bagieñska, A. (2014). Human capital financial results of an enterprise-research on the best employers in Poland. e-Finanse, 10(3), 40.
Bagieñska, A. (2015). Measurement and analysis of the efficiency of human capital in a small enterprises in Poland. e-Finanse, 11(2), 1.
Ball, R., & Brown, P. (1968). An empirical evaluation of accounting income numbers. Journal of Accounting Research, 159-178.
Beaver, W. H., Clarke, R., & Wright, W. F. (1979). The association between unsystematic security returns and the magnitude of earnings forecast errors. Journal of Accounting Research, 316-340.
Bontis, N., Chua Chong Keow, W., & Richardson, S. (2000). Intellectual capital and business performance in Malaysian industries. Journal of Intellectual Capital, 1(1), 85-100.
Bontis, N. (1999). Managing organizational knowledge by diagnosing intellectual capital: framing and advancing the state of the field. International Journal of Technology Management, 18(5-8), 433-462.
Bontis, N. (2001). Assessing knowledge assets: a review of the models used to measure intellectual capital. International Journal of Management Reviews, 3(1), 41-60.
Cheng, M. Y., Lin, J. Y., Hsiao, T. Y., & Lin, T. W. (2010). Invested resource, competitive Intellectual capital, and corporate performance. Journal of Intellectual Capital, 11(4), 433-450.
Cabrita, M. D. R., & Bontis, N. (2008). Intellectual capital and business performance in the Portuguese banking industry. International Journal of Technology Management, 43(1-3), 212-237.
Chen, J., Wang, W., Fang, J., & Varahramyan, K. (2004). Variable-focusing microlens with microfluidic chip. Journal of Micromechanics and Microengineering, 14(5), 675.
Chen, M. C., Cheng, S. J., & Hwang, Y. (2005). An empirical investigation of the relationship between intellectual capital and firms' market value and financial performance. Journal of Intellectual Capital, 6(2), 159-176.
Chen, S. Y., & Chen, L. J. (2011). Capital structure determinants: An empirical study in Taiwan. African Journal of Business Management, 5(27), 10974.
Collins, D. W., & Kothari, S. P. (1989). An analysis of intertemporal and cross-sectional determinants of earnings response coefficients. Journal of Accounting and Economics, 11(2-3), 143-181.
Cuganesan, S., & Dumay, J. C. (2009). Reflecting on the production of intellectual capital visualizations. Accounting, Auditing & Accountability Journal, 22(8), 1161-1186.
Das, R. K. (2012). Human expenditures capitalization: A human assets valuation model. The Journal of Commerce, 4(3), 1.
Datta, I., Sau, S., Sil, A. K., & Mandal, M. C. (2005). The bacteriophage λ DNA replication protein P inhibits the oriC DNA-and ATP-binding functions of the DNA replication initiator protein DnaA of Escherichia coli. BMB Reports, 38(1), 97-103.
Davidsson, P. (1995). Culture, structure and regional levels of entrepreneurship. Entrepreneurship & Regional Development, 7(1), 41-62.
Duffy, J. (2000). Measuring customer capital. Strategy & Leadership, 28(5), 10-15.
Ednvinsson, L., & Malone, M. (1997). Intellectual capital: Realizing your company's true value by finding its hidden brainpower. London: Judy Piatkus Publishers Ltd.
Edvinsson, L., & Sullivan, P. (1996). Developing a model for managing intellectual capital. European Management Journal, 14(4), 356-364.
Feltham, G. A., & Ohlson, J. A. (1995). Valuation and clean surplus accounting for operating and financial activities. Contemporary Accounting Research, 11(2), 689-731.
Feng, L., Suzuki, T., & Ojima, Y. (2006). Risk structure analysis for cost of capital: A demonstrative study using financial indices. Asian Journal on Quality, 7(3), 1-14. doi:http://dx.doi.org/10.1108/15982688200600023
Firer, S., & Mitchell Williams, S. (2003). Intellectual capital and traditional measures of corporate performance. Journal of Intellectual Capital, 4(3), 348-360.
Flamholtz, E. (1971). A model for human resource valuation: a stochastic process with service rewards. The Accounting Review, 46(2), 253-267.
Garanina, T. A. (2011). Intellectual capital structure and value creation of a company: evidence from Russian companies. Open Journal of Economic Research, 22-34.
Gimeno, J., Folta, T. B., Cooper, A. C., & Woo, C. Y. (1997). Survival of the fittest? Entrepreneurial human capital and the persistence of under performing firms. Administrative Science quarterly, 750-783.
Habib, A. (2010). Prediction of operating cash flows: Further evidence from Australia. Australian Accounting Review, 20(2), 134-143.
Huselid, M. A. (1995). The impact of human resource management practices on turnover, productivity, and corporate financial performance. Academy of Management Journal, 38(3), 635-672. International Integrated Reporting Council (IIRC). 2013a. Integrated reporting: The IIRC. Available
Jurczak, J. (2008). Intellectual capital measurement methods. Economics and Organization of Enterprise, 1(1), 37-45.
Kaplan, R. S., & Norton, D. P. (1996). The balanced scorecard: translating strategy into action. USA: Harvard Business Press.
Knight, D. J. (1999). Performance measures for increasing intellectual capital. Strategy & Leadership, 27(2), 22-27.
Kotler, P., Keller, K. L., Ang, S. H., Tan, C. T., & Leong, S. M. (2018). Marketing management: An Asian perspective. London: Pearson Education.
Ling-Ching Chan, A., & Wang, W. Y. (2012). The causal relationships between aspects of customer capital. Industrial Management & Data Systems, 112(6), 848-865.
Lipe, R. C. (1986). The information contained in the components of earnings. Journal of Accounting Research, 37-64.
Petty, R., & Guthrie, J. (2000). Intellectual capital literature review: measurement, reporting and management. Journal of Intellectual Capital, 1(2), 155-176.
Pholphirul, P. (2014). Creative economy and development issues in Thailand. Development Economic Review, 7(1), 1-1.
Roos, G., & Roos, J. (1997). Measuring your company's intellectual performance. Long Range Planning, 30(3), 413-426.
Shah, N. P., Tran, C., Lee, F. Y., Chen, P., Norris, D., & Sawyers, C. L. (2004). Overriding imatinib resistance with a novel ABL kinase inhibitor. Science, 305(5682), 399-401.
Stanko, B. B., Zeller, T. L., & Melena, M. F. (2014). Human asset accounting and measurement: Moving Forward. Journal of Business & Economics Research, 12(2), 93.
Sveiby, K. E. (1997). The new organizational wealth: Managing & measuring knowledge-based assets. San Francisco: Berrett-Koehler Publishers.
Tiwari, B. K. (2012). Human resource accounting in India: An overview. International Journal of Management Prudence, 4(2), 121.
Ukaegbu, B., & Oino, I. (2014). The determinants of capital structure: A comparison of financial and non-financial firms in a regulated developing country–Nigeria. African Journal of Economic and Management Studies, 5(3), 341-368.
Wang, W. Y., & Chang, C. (2005). Intellectual capital and performance in causal models: Evidence from the information technology industry in Taiwan. Journal of Intellectual Capital, 6(2), 222-236.
Wang, J. C. (2008). Investigating market value and intellectual capital for S&P 500. Journal of Intellectual Capital, 9(4), 546-563.
Weick, K. E. (1996). Drop your tools: An allegory for organizational studies. Administrative Science Quarterly, 41(2), 301-313.
Wright, P. M., & McMahan, G. C. (1992). Theoretical perspectives for strategic human resource management. Journal of Management, 18(2), 295-320.
Downloads
เผยแพร่แล้ว
How to Cite
ฉบับ
บท
License
เนื้อหาและข้อมูลในบทความที่ลงตีพิมพ์ในวารสารสุทธิปริทัศน์ ถือเป็นข้อคิดเห็นและความรับผิดชอบของผู้เขียนบทความโดยตรงซึ่งกองบรรณาธิการวารสาร ไม่จำเป็นต้องเห็นด้วย หรือร่วมรับผิดชอบใดๆ
บทความ ข้อมูล เนื้อหา รูปภาพ ฯลฯ ที่ได้รับการตีพิมพ์ในวารสารสุทธิปริทัศน์ ถือเป็นลิขสิทธิ์ของวารสารสุทธิปริทัศน์หากบุคคลหรือหน่วยงานใดต้องการนำทั้งหมดหรือส่วนหนึ่งส่วนใดไปเผยแพร่ต่อหรือเพื่อกระทำการใด ๆ จะต้องได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากวารสารสุทธิปริทัศน์ก่อนเท่านั้น
