BUSINESS WARNING SYSTEM: A CASE STUDY OF LISTED COMPANIES ON THE STOCK EXCHANGE OF THAILAND
Keywords:
Business Warning SystemAbstract
This research aimed to study on the business warning system in the case of companies listed on the Stock Exchange of Thailand. The main objective is to create a statistical model that can be used as an early warning system of business failure. Moreover, the model was developed to forecast the likelihood of business failure. The research uses 15 financial ratios of 405 listed companies on the Stock Exchange of Thailand during 2011 and 2012 as a group of potential predictor in the study.
The result from this empirical study shows that the financial ratios are useful information for forecasting business failure. However, only some financial ratios can be used as a group of predictor of business failure. The ratio consists of the return of assets, total asset turnover, net profit margin. The predictability of the model is precise in two-year before the delisting, and the predictability accuracy of the model is 95.1 percent.
References
กัญญาลักษณ์ ณ รังสี. (2548). การพยากรณ์ความล้มเหลวทางการเงินของวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมในประเทศไทย (วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต ภาควิชาเทคโนโลยีการจัดการบัณฑิตวิทยาลัย). กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีสารสนเทศ.
กัลยา วานิชย์บัญชี (2546). การวิเคราะห์สถิติขั้นสูงด้วย SPSS. กรุงเทพฯ: ธรรมสาร.
กุลภัทรา สิโรดม (2549). การวิเคราะห์หลักทรัพย์ ทฤษฎีและภาคปฏิบัติ. กรุงเทพฯ:ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย.
กุสุมา ถิรตันตยากรณ์. (2549). การศึกษาแบบจำลอง Z – Score Model ของ Altman เพื่อใช้ทำนายภาวะล้มเหลวทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (การศึกษาด้วยตนเองปริญญามหาบัณฑิต). กรุงเทพฯ: ภาควิชาบัญชี มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.
ปรเมศร์ อัศวเรืองพิภพ. (2546). แบบจำลองการทำนายความล้มเหลวของผลประกอบการโรงสีข้าวสหกรณ์การเกษตรในภาคเหนือของประเทศไทย. เชียงใหม่ : บัณฑิตวิทยาลัยสาขาวิชาเศรษฐศาสตร์เกษตร มหาวิทยาลัยเชียงใหม่.
ปิยากร ชินะรัตนกุล. (2544). ตัวแบบเตือนภัยล่วงหน้าทางการเงินสำหรับธุรกิจประกันวินาศภัยในประเทศไทย. บัณฑิตวิทยาลัย จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.
ไพรินทร์ นาคจั่น. (2544). ปัจจัยที่กำหนดความล้มเหลวทางธุรกิจ กรณีศึกษา : บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. กรุงเทพฯ: บัณฑิตวิทยาลัย สาขาเศรษฐศาสตร์มหาวิทยาลัยธุรกิจบัณฑิตย์.
ภานุพงศ์ นิติประภา และอัจนา วัฒนานุกิจ. (2530). พฤติกรรมการถือสินทรัพย์และความมั่นคงของธนาคารพาณิชย์ไทย. สัมมนาวิชาการปี 2530. กรุงเทพฯ: คณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์
วรัญญา ลาภเอกอุดม. (2548). การพยากรณ์ความล้มเหลวทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. กรุงเทพฯ: บัณฑิตวิทยาลัย มหาวิทยาลัยกรุงเทพ.
สมประสงค์ เสนารักษ์. (2553). การจำแนกกลุ่มด้วยเทคนิค Discriminant Analysis (วิทยานพิพนธ์ปรัชญาดุษฎีบัณฑิต สาขาวิชาวิจัยและประเมินผล). มหาสารคาม: มหาวิทยาลัยมหาสารคาม.
ศุภชัย ศรีสุชาติ (2547). ตลาดหุ้นในประเทศไทย. กรุงเทพฯ: ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย.
Altman, E.I. (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy. The Journal of Finance, 23(4), 589-609
Dun & Bradstreet Corporation. (1995). 1994 Business Failure Record. New York: Dun and Bradstreet.
Wong, M.W. & Thomas, NG. (2010). Company Failure in the Construction Industry: a Critical Review and a Future Research Agenda.
Zeytinoglu, E. & Akarim, Y.D. (2013). Financial Failure Prediction Using Financial ratios: An Empirical Application on Istanbul Stock Exchange. Journal of Applied Finance & Banking,3, (3),107-116
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Content and information of the article published at Suthiparithat Journal are based on the sole opinions and responsibility of author(s) only. Neither the editorial board involve in......
