การศึกษาผลตอบแทนเกินปกติของหลักทรัพย์ที่ถูกปรับออกจากดัชนี SET100: การศึกษาเหตุการณ์จากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
100 และผลตอบแทนของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ตั้งแต่วันที่ 16 มกราคม 2567 ถึงวันที่ 1 กรกฎาคม 2567 เลือกช่วง Event Window
วันที่ –10 ถึง +10 และช่วง Estimate Window 120 วัน และทดสอบนัยสำคัญทางสถิติด้วยการทดสอบแบบ t-test ผลการวิจัยพบว่า พบความผิดปกติของผลตอบแทนหลักทรัพย์ในช่วงที่หลักทรัพย์ถูกปรับออกจากดัชนี
SET 100 โดยอัตราผลตอบแทนเกินปกติเฉลี่ย ในวันที่ 2 หลังจากวันที่ถูกปรับออกจากดัชนี SET 100 เกิดผลตอบแทนเกินปกติเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.01 ส่วนอัตราผลตอบแทน เกินปกติเฉลี่ยสะสม ในวันที่ 2 และ 3 หลังจากวันที่ถูกปรับออกจากดัชนี SET 100 เกิดผลตอบแทนเกินปกติเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.01 และ 0.05 ตามลำดับ
Article Details
อนุญาตภายใต้เงื่อนไข Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
บทความวิจัยนี้เป็นของลิขสิทธิ์
เอกสารอ้างอิง
กุลธิดา วรรณวิสูตร. (2563). การศึกษาผลตอบแทนเกินปกติของหลักทรัพย์ที่มีการย้ายตลาดหลักทรัพย์จาก MAI สู่ SET. วารสารวิชาชีพบัญชี, 16(52), 45-60.
ณัฐวุฒิ เจนวิทยาโรจน์. (2566). การตอบสนองของราคาของหุ้นที่ถูกปรับเข้าและออกจากดัชนี SET 50: หลักฐานเชิงประจักษ์ล่าสุด. วารสารเกษตรศาสตร์ธุรกิจประยุกต์, 17(26), 18-36.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2567). แนวทางการดำเนินการของดัชนีที่เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงรายชื่อหลักทรัพย์
และ Corporate Action.จาก https://www.set.or.th
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2565). การขับเคลื่อนสังคมอย่างยั่งยืน. จาก https://www.set.or.th
ไทธัม พัฒนภูมิไท. (2558). ความสัมพันธ์ระหว่างหลักทรัพย์ที่เข้าออกจากดัชนีราคา SET50 และ SET100 กับปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ของนักลงทุนสถาบัน. (การจัดการมหาบัณฑิต). นครปฐม: มหาวิทยาลัยมหิดล.
มรกต ชนินทรานุรักษ์, ณัฐวุฒิ เจนวิทยาโรจน์
และไทยศิริ เวทไว. (2554). ผลกระทบต่อราคาและปริมาณการซื้อขายของหลักทรัพย์ที่ถูกปรับเข้าและออกจากดัชนี SET50. Creative Business and Sustainability Journal, 33(3), 1–24.
วิภาดา อดุลย์ดิศร. (2566). การศึกษาผลกระทบต่อราคาหุ้นที่ถูกรวมและตัดออกจากดัชนีหุ้นยั่งยืน SET ESG. (การค้นคว้าอิสระ วิทยาศาสตรมหาบัณฑิต). กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.
วีระณัฐ บารมี และสรศาสตร์ สุขเจริญสิน. (2563). ผลกระทบจากการซื้อขายของผู้บริหารต่อราคาหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. พัฒนาการเศรษฐกิจปริทรรศน์, 14(2), 75-101.
ศุภกรณ์ บุตรพรหม. (2564). การวิเคราะห์ผลตอบแทนของหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มดัชนี SET100 ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (การค้นคว้าอิสระบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต). นนทบุรี: มหาวิทยาลัยสุโขทัยธรรมาธิราช.
Brown, Stephen J., Warner, Jerold B. (1985). Using daily stock returns: The case of event studies. Journal of Financial Economics, 14(1), 3-31
Campbell, J. Y., & Lo, A. W. (1997). The econometrics of financial markets. New Jersey, NJ: Princeton University Press.
Chandra, T. (2018). Stock market reaction towards SPECT events using CAPM adjusted return. Opción: Revista de Ciencias Humanas y Sociales, (15), 338-374.
Chayanit Trisupinyo. (2016). Stock price effect after inclusion in/exclusion from the stock index: empirical evidence from the set 100 index. (Master of science in finance and economics). Bangkok: Assumption University.
Fama, E. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. The Journal of Finance, 25, 383-417.
Herwany, A., Febrian, E., Anwar, M., & Gunardi, A. (2021). The influence of the COVID-19 pandemic on stock market returns in Indonesia stock exchange. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 39-47.
Kassim, N. S., Ramlee, R., & Kassim, S. (2017). Impact of Inclusion into and Exclusion from the Shariah Index on a Stock Price and Trading Volume: An Event Study Approach. International Journal of Economics and Financial Issues, 7(2), 40–51.
Kusnandar, D. L., & Bintari, V. I. (2020). Perbandingan abnormal return saham sebelum dan sesudah perubahan waktu perdagangan selama pandemi Covid-19. Jurnal Pasar Modal Dan Bisnis, 2(2), 195-202.
Lu, M. P., & Ahmad, Z. (2019) Impact of additions and deletions from stock index in malaysia: the role of opinion divergence theory. International Journal of Business and Society, 20(2), 709-729.
Papachristou, G., Papadamou, S. and Spyromitros, E. (2018). Asymmetric price responses to stock addition to and deletion from the Athens Stock Exchange Index. Managerial Finance, 44(4), 406-423. https://doi.org/10.1108/MF-12-2016-0350
